继续积极规划 回调就是良机 中信建投 (继续积极规划的成语)

媒体得知，发布研报称，本周市场回暖，中美相关预期改善，心境上升。近期各地中央两会密集召开，多地将2025年GDP预期目的设定在5%或5.5%左右，市场也末尾进入两会政策预期阶段。海外方面，特朗普就任在即，中美相关开释积极信号，近期美国通胀数据发布后，美债利率亦有阶段见顶信号。新一轮进攻行情正在逐渐展开，投资者可以思索继续积极规划，如再有回调，则是提供良机。

中信建投关键观念如下：

近期少数中央将2025年GDP预期目的设定在5%或5.5%左右;各地两会关键词频繁提及“两新”“两重”及“新质消费力”等。

各地在“两新”政策上均有不同水平的推进，但详细落地状况尚在逐渐完善中;“两重”“两新”政策加力扩围，扩内需成为关键着力点，旨在抚慰消费，扩展内需，促进经济的内循环。

近期美国通胀等数据发布后美联储紧缩预期缓解，带动美债利率逐渐见顶;特朗普就任在即，目前看其政策的首要义务并非针对中国，1月17日中美最高指点人通话，市场上对特朗普上前后的中美相关失望预期有所缓解;

近日，围绕AI+、空中经济、/机器狗等多个主题催化频现。2025年国际消费电子产品展览会(CES)成为端侧AI减速落地的关键舞台，“AI+产业”催化效应清楚；新兴产业方面，各地逐渐落实空中经济政策部署，增强树立配套基础设备，正逐渐成为推进区域经济高质量展开的。

重点关注受益“扩内需”政策的方向与生长性行业。包括：电子、通讯、有色、非银金融、银行、修建、食品等。

风险提醒：地缘政治风险、美国通胀超预期、国际经济复苏或稳增长政策实施效果不及预期。