中概互联 新的反弹先行目的 (中概互联新的上市公司)

隔夜特朗普正式上前，意味着全球市场最关心的靴子终于落地了。

市场对此的反响是美元和10年期美债收益率齐跌，隔夜富时A50指数期货也一度涨超1%。从今天收盘半小时后的走势来看，A股震荡后仍在水下，而港股震荡向上趋向清楚，全球中国互联网指数盘中翻绿后加快翻红。

从市场心境来看，资金做多中概互联心境热烈， 中概互联ETF（） 近期延续溢价。且从该ETF近一年的走势来看，中概互联板块在2024年9月就相对A股率先启动，近期也是打破颈线压力位，或是再次“抢跑”的信号，后续有望延续强势表现。

首先从资金面来看，在美元和美债双双走弱之际，美元及美元资产的性价比降低，而港股以后仍是全球市场的“洼地”，后续外资有望回补仓位。 以全球中国互联网指数为例，以后市盈率（TTM）为22.4倍 ，从相对值看照旧偏低。

其次从基本面看，互联网龙头企业的营收和国际经济大盘毫不相关，往年在“两新”政策发力下，社零或边沿改善，消费互联网基本面有望继续改善。

以京东为例，尽管机构分歧预测该公司2024-2026年营收增速在5%左右，大体和经济增速相当，但由于配套设备曾经较为完善，资本开支增加，2025年和2026年盈利增速有望成功两位数增长。

此外像腾讯、小米等企业，主业或新业务仍有增长潜力，像小米旗下的SU7系列继续热销，后续电动车业务在本钱摊薄后有望成功扭亏，有心愿成为其“第二曲线”。

总得来说，从资金面和基本面来看，以后中概互联板块仍具有较高性能价值，可借助 中概互联ETF（513220） 一键规划互联网龙头企业。

作者：A股小挖基