减持宁德时代 中国移动 睿远基金傅鹏博新进舜宇光学科技

睿远基金旗下产品披露2024年四季报。

舜宇光学科技初次新进入傅鹏博和朱璘控制的睿远生长价值混合基金前十大重仓，分开前十大重仓股。

相比拟2024年三季度末，四季度睿远生长价值混合基金增持了、、、；减持了、、、；持有腾讯控股的数量不变。

睿远生长价值混合基金四季报指出：

四季度，国际外相关大事情包括：10月，国务院资讯办资讯公布会约请财政部引见“加大财政政策逆周期调理力度、推进经济高质量展开”有关状况；11月，美国总统选举结果揭晓；十四届全国人大常委会会议审议经过近年来力度最大的化债举措；12月，中央经济任务会议和政治局会议相继召开。

这一阶段，围绕对国际抚慰经济政策和海外换届结果的等候，各种不经证明的风闻引发市场坚定，投资者博弈政策一直宽松，风险偏好清楚抬升，这些体如今：成交量加快加大，尽管前期有所降低，但相较于上半年水平已上前阶；同时融资数据清楚提高，买卖生动度提高，板块加快轮动。四季度，从市场品格指数表现看，科创指数涨幅遥遥抢先，小微指数其次，红利股涨幅也位于前列，沪深300生长和中证500价值成分股涨幅居后。

这反映出，市场确认中央经济政策出现了转向，抗击资产多少钱下滑和内需有余的疑问成为未来经济任务的重中之重，但也看法到前期政策奏效要求时期，不会一挥而就。前期的微观数据也指向内生动能照旧偏弱。在此背景下，市场品格偏好小微科创和红利等两类选择，对应了市场介入者或选择短期无法证伪、偏热点和信息面的个股，或选择高股息的稳健类个股，暂时逃避和经济联动严密的个股。

四季度，本基金过度提高了股票类资产性能，股票仓位为88.7%，环比介入3.7%。前十大持仓在基金资产净值中的占比为55.8%，环比三季度提高约1.4%。从前十大持仓来看，受益于智能手机需求和智能驾驶展开的光学企业进入了前十大持仓，重点公司变化不大，相对持仓数量有所调整，即四季度涨幅偏大的会增加一些，跌幅较多的会逆势介入一些。

与此同时，我们为来年的组合搭建做了预备：一方面，减持了基本面短期难以好转的公司，减持了持仓以来业绩常低于预期的公司，降低了组合的不确定性；另一方面，介入了前十大之后已有持仓公司的持股数，关键是基于对公司基本面的判别，以及深化研讨跟踪后的掌握度；同期介入新的标的，2024年以来增强了对市场热点，如人工智能、AR/VR、汽车智能驾驶等研讨和积聚，这些科技新范围会大约率影响全球经济和传统行业格式。所谓“预则立”，对新科技和技术公司的规划也会推进后续深化研讨。

2025年终，股市坚定较大，一方面是开释过高预期兑现的压力，另一方面是对年内不确定要素的预演。随着2024年年报预披露陆续展开，我们将针对年报预披露，做好对风险坚定的预备，同时积极寻觅投资机遇。

阅历显示，年终挖掘的线索通常会转化为全年的投资机遇。面对未来市场的不确定，选股要求片面调查公司的投资报答率、每股自在现金流、净利润和支出增长的婚配度，以及高股息公司分红稳如泰山性。

2025年一季度，上市公司先期披露的财报会给投资者提供更多关于景气派的线索，这些结构性机遇常会成为年内投资主线。我们将灵敏调整和优化组合，平衡板块和个股的性能，增加不确定性，尽力控制好组合的回撤。

睿远基金二季度净值“回血”，傅鹏博、赵枫皆提示红利抱团风险

睿远基金在二季度的净值表现正向，产品跑赢业绩比拟基准，虽然份额出现了净赎回的状况。 基金控制人傅鹏博和赵枫在报告中提到了红利板块存在拥堵和抱团的风险，同时对银行板块也提出相似观念。 他们以为，常年来看，白马龙头股或许提供更好的投资时机。 傅鹏博控制的睿远生长价值在二季度净值增长1.66%，在股票仓位上有所调整，小幅降低了2.42%。 持仓方面，前四大股票持仓不变，宁德时代持仓股数参与，其他三支股票减仓，全体变化不大。 新进前十大股票包括巨星科技和海吉亚医疗，西方雨虹和通威股份则从前十中分开。 傅鹏博对机械设备、电力设备和动力行业的个股有所增持，而对电信运营商则做了减持。 他指出，市场资金倾向于性能股息分红率高、流动性好的“安保”资产，过去三年资金在食品和新动力板块出现拥堵现象，近期在红利和银行板块也出现了相似状况。 赵枫控制的睿远平衡价值在二季度净值下跌4.12%，股票仓位有所下调，港股仓位则有所参与。 中国太保新进前十大股票，其他调仓幅度较小。 赵枫减持了生长放缓、估值偏高、自在现金流较弱的标的，以及市场预期较高、股价涨幅较大的资源类公司，同时增持了低估值、自在现金流优秀、运营前景稳如泰山的标的。 关于红利板块，赵枫以为存在抱团的趋向，龙头白马股隐含的常年报答率更为优厚。 他指出，投资者过度关注短期现金报答，疏忽了公司的商业形式和盈利稳如泰山性。 赵枫以为，以后对高股息公司的追逐趋向意味大于价值投资角度。 他更倾向于关注白马龙头股，这些公司股息率接近或高于无风险利率，具有生长潜力和优秀商业形式，隐含的常年报答水平或许高于以后市场追捧的高股息公司。 赵枫强调，虽然市场对未来前景存在不确定性，但关于真正具有全球竞争力的企业，能够穿越周期，继续发明价值。

海康威视股票最近怎样老跌

海康威视曾是不折不扣的机构抱团股，也曾颇受张坤、刘彦春、谢治宇等顶流基金经理追捧。 但在股价归结出的浮沉中，似乎只要冯柳还在坚决持有且大手笔增持。

8月12日晚间，海康威视披露了2022年半年报。 自上市以来，这是海康威视首度出现半年度净利润同比下滑，增收而不增利。 2022年上半年，海康威视营收372.58亿元，同比增长9.90%；而归母净利润为57.59亿元，同比降低11.14%。 股价方面，虽较一季度跌幅收窄，但二季度仍录得9.73%的跌幅，往年已累计跌超35%。

但是，私募大佬冯柳却不惧逆势，大举增持海康威视，二季度斥资66亿元增持1.88亿股，环比增幅近90%，位列第四大流通股东。 而同一阶段，张坤旗下“易方达蓝筹精选”已分开海康威视十大流通股东之列。

实践上，冯柳对“安防龙头”海康威视的钟情已超越2年。 2020年三季度，冯柳旗下高毅邻山1号远望基金新进海康威视十大流通股。 自此至今，冯柳增持海康威视的买卖本钱在160亿元上下，而如此重磅加注海康威视，关于冯柳而言终究是福还是祸呢？

值得留意的是，在这2年多的时期里，冯柳两次减持海康威视，粗略预算下，冯柳两次套现获利23-30亿元。 从2020年三季度至今，冯柳持股数量几近翻倍。 经不完全统计，冯柳持仓的本钱大约在30-32元/股左右。 以海康威视最新的股价33.41元/股而言，冯柳或略有浮盈。

逆势加仓90%，冯柳160亿“豪赌”海康威视

往年二季度，冯柳控制的高毅邻山1号远望基金增持海康威视1.88亿股，环比增幅高达89.52%。 截至二季度末，该基金产品持有海康威视共3.98亿股，占总股本比例到达4.22%，依照海康威视二季度平均成交价35.13元/股预算，其期末增持金额约66.04亿元，持仓市值也高达144亿元。

在海康威视十大流通股东中的排名，高毅邻山1号远望基金也由一季度的第五名上升至第四名。

往年二季度，海康威视股价一度因一则或许会被美国制裁的风闻，而造成股价大幅下跌。 5月5日信息，海康威视或许会被列入美国财政部SDN名单，当日海康威视股价便闻声跌停，次日继续大跌9%，10个买卖日里股价不时跌至30元股左近。 外界普遍猜想，冯柳或很或许在此时期逆势加仓。

冯柳之外，海康威视曾被多位顶流基金经理抱团持有。 2020年下半年，海康威视颇受张坤、刘彦春、谢治宇、周应波等多位基金经理追捧。 到了2021年一季度，公募基金对海康威视算计增持市值接近300亿元，位居公募基金增持榜首。 这一季度，海康威视新进张坤旗下“易方达蓝筹精选”、刘彦春旗下“景顺长城新兴生长”前十大重仓股。

同年四季度，睿远基金一次性性出动6人组团调研海康威视，陈黑暗、傅鹏博、赵枫这3位顶流巨头更是稀有同框。

时隔一年，张坤旗下“易方达蓝筹精选”持有海康威视1.26亿股，对应期末持仓市值51.66亿元，海康威视一度位列其第四大重仓股。 同一阶段，该基金产品也位居海康威视第八大流通股。 而截至往年二季度末，“易方达蓝筹精选”已分开海康威视前十大流通股东之列。

而从持有时期和持仓变化看，上述基金经理大多是在股价下跌和高位震荡行情中买入。 很多时刻，机构在股价上升时成为推启动情下跌的急先锋，下跌时成为砸盘的主力军，而盈余颇多。

中报披露时期规则8月28

基金的年中报，也就是半年报披露拉开帷幕。 早在18日，汇丰晋信旗下的两只基金就发布年中报，今天上午又有博远、中庚、睿远、易米等四家旗下部分基金发布年中报。 先来说年中报披露的时期：上半年完毕后，60日内披露年中报。 所以，8月底是基金集中披露年中报的时期。 年中报、年报要远比季报中的信息多，上方我们就来看看睿远旗下的几只基金。 之前读季报、年报总提“睿远双雄”，如今睿远控制公募产品的就有三位大佬：傅鹏博、赵枫、饶刚。 睿远生长价值“隐形重仓”这只基金算计规模是324.88亿，目前持有户数为户，百万户绝大部分是团体投资者。 2季度调整：（1）参与了煤炭和资源板块个股。 （2）参与了光伏和新动力个股。 （3）参与了和新冠相关的疫苗和特效药个股。 这在前20持仓里都能找到对应的个股。 有没有发现，傅鹏博特别喜欢大宗买卖或定增渠道。 这次就出现了大宗买卖受限的密尔克卫，非地下发行锁定（定增）华峰化学。 睿远平衡价值三年“隐形重仓”增持比拟多的股票：碧桂园、宁德时代、美团、西方财富、三一重工；减持较多的股票：海康威视、生物股份、兴业银行。 这只基金算计规模是164.30亿，目前持有户数为户，绝大部分是团体投资者。 赵枫在年中报里表达了均值回归的趋向遭到较大的搅扰的要素：“过去两年多来，随同国际经济增长放紧张行业规制措施增多、中美竞争加剧、国外地缘政治形势动乱、新老动力接替等多关键素的影响，微观经济和行业基本面动摇加大。 ”他直言下半年失掉超额收益存在较大的应战，“大部分景气度不佳的行业虽然估值已处于历史较低分位，但假设需求短期难见起色，投资者要求更长的时期等候盈利和估值的上升。 …下半年A股市场很或许是一个指数振荡、个股生动的态势。 ”之前没留意，这只基金参与了一位基金经理助理——艾菁，2020年4月成为基金经理助理。 当然这个不是增添基金经理，也自然没有相似公告。 有意思的是，傅鹏博从老东家带来了朱璘，赵枫也从老东家带来了艾菁。 前面的饶刚也参与了一位基金助理。 睿远稳进性能两年“隐形重仓”增持比拟多的股票：中国移动、思源电气、宝钢股份、通威股份、韦尔股份；减持较多的股票：海康威视、绝味食品、五粮液。 饶刚的才干圈在债市，这只基金定位上，股票仓位也不高，37.45%。 这只基金算计规模是104.09亿，目前持有户数为户，绝大部分是团体投资者。 饶刚在季报里，有一段对新动力产业的描画，“在新一轮动力反派和信息反派的大背景下，新动力、电动车、半导体国产化等多个范围未来空间宽广，并且在不少范围中国曾经走在了创新曲线的最前沿，有望成为引领本轮产业浪潮的关键“引擎”，由此带来的全球价值链位置优化也将是大势所趋。 ”睿远基金，三位主力基金经理撑起了公司593.28亿元的规模。 熟习睿远的基金都知道：申购费不打折、不打折、不打折；销售渠道少之又少；基金不时处于限额形态；三位基金经理随意拎出来，都是独当一面的大佬。 也许就是名声大，等候也高。 往年以来睿远几只基金的表现都不尽人意。 坚决的人，继续加仓看好；不坚决的人，就会吐槽业绩怎样这么差。 咸菜萝卜各有所爱。 我团体，也是睿远基金的持有人。 不过，规模大的基金、有持有期的基金，是我不喜欢的。 限于篇幅，前面再说另外几家。