光通讯产业迎来严重机遇！共封装光学技术引领新一轮产业更新浪潮 (光通讯发展前景)

近日，共封装光学（CPO）概念继续走强，引发市场高度关注。1月22日，CPO概念股表现强势，20cm涨停，、、、等跟涨。

信息面上，特朗普21日宣布，软银集团、美国开通人工自动研讨中心和甲骨文公司三家企业将投资5000亿美元，用于在美国树立支持AI展开的基础设备。这一重磅信息引发了市场对光通讯行业前景的绝望预期，尤其是CPO技术有望减速导入，相关公司有望迎来新一轮展开机遇。国际多家龙头企业也在纷繁加大在光通讯范围的投入和规划。如宣布拟斥资2.46亿元增资控股武汉钧恒，进军光通讯范围；天孚通讯定位为光通讯器件全体处置方案提供商和光电先进封装制造服务商；与全球关键光模块厂商树立协作相关，提供各类精细光学元组件产品。

共封装光学技术作为光通讯产业链中的关键环节，正在推进整个产业向更高集成度、更低功耗、更小型化的方向展开。

在产业链方面，光通讯产业构成了完整的上中下游体系。抢先关键包括光纤预制棒、光纤光缆、光器件等原资料及元器件供应商；中游为光模块及相关产品制造商，关键提供光电转换、光信号传输等外围部件；下游则触及通讯运营商、数据中心及各类终端运转场景。值得留意的是，随着CPO技术的展开，硅光光器件、光纤、FAU、MPO/MTP等细分范围都将迎来新的展开机遇。

共封装光学（CPO）板块作为光通讯技术的关键展开方向，随着AI算力需求迸发，行业景气派继续优化。

在这一轮产业更新浪潮中，多家上市公司有望受益：

作为光模块龙头企业，公司在高速光模块研发和消费方面具有抢先优点，有望在CPO技术运转中占据关键位置。

公司是国际抢先的光电子器件和子系统供应商，在光芯片和光模块范围拥有片面的技术贮藏，有望从CPO技术展开中获益。

作为专业的光模块制造商，公司在高速光模块和光器件范围具有竞争优点，CPO技术的展开将为其带来新的市场机遇。

天孚通讯（300394）： 公司专注于光通讯精细光电子元器件的研发与制造，在光纤衔接器、光收发模块等范围处于行业抢先位置，有望在CPO技术运转中发扬关键作用。

公司是国际抢先的光通讯芯片设计企业，在高速光模块芯片范围具有中心竞争力，CPO技术的展开将为其带来新的增长点。

作为全球抢先的光纤预制棒、光纤和光缆供应商，公司在光通讯产业链抢先具有关键位置，CPO技术的展开将直接带动其业务增长。

公司在激光器、光电器件等范围拥有中心技术，其光电器件业务有望从CPO技术展开中取得新的展开机遇。

公司在衔接器和精细组件范围具有抢先优点，其在光电衔接器方面的规划有望受益于CPO技术的展开。

公司在LED封装和显示范围具有竞争优点，其光电产品业务有望从CPO技术运转中取得新的增长动力。

德科立（688205）： 作为光通讯器件和模块的专业制造商，公司在高速光模块和光器件范围拥有中心技术，有望在CPO技术展开中占据一席之地。

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共封装光学CPO近百倍开展 概念都跟不上了

本号努力于产业研讨，关注产业开展灵活，树立招商资料库与交流平台，搜集行业资料，打造产业链视角的行业观察。 中心观念：实践操作与概念炒作并存。 行业观察追踪技术灵活，清点产业知名公司，提供参考资料。 在光通讯中，CPO作为新型封装技术，经过将芯片与光模块共同封装，简化了系统结构，提高了通讯效率。 01CPO概述CPO技术，包括CPT与CP-AOCs两种封装方式，旨在减小信号传输距离，优化传输速率，降低尺寸与功耗，本钱优势清楚。 CPO技术被视为硅光子成功光学I/O的起始阶段，对通讯、计算机、医疗、工业等范围的应用具有关键意义。 02产业链剖析抢先包括微光学器件制造商、半导体设计商和资料供应商，中游触及模块封装制造，下游则运行于光学系统制造、光器件与系统集成。 CPO技术普遍运行于通讯、计算机、医疗、工业等范围，处置高速光模块的功耗与信号完整性疑问，被视为AI高算力处置方案的首选。 03产业趋向以后，CPO技术尚处于产业化初期，面临技术应战。 可插拔式光模块仍是主流方案，但CPO被视为未来外形。 国际国际规范草案相继发布，下游运行需求与光模块更新周期推进CPO浸透与普及。 术语混用、概念模糊，但国际厂商在光模块消费方面具有竞争优势，涉足光电共封装范围。 综上，CPO技术作为通讯范围的改造，正逐渐开展，面临技术应战与市场浸透。 关注、收藏、在看，失掉更多产业洞察与服务。

立于时代风口？为什么说光通讯有望引领下一轮科技反派

光通讯，一种以光波作为传输媒介的通讯方式，以其通讯容量大、传输距离远、信号串扰小、抗电磁搅扰等清楚优势，成为以后全球最主流的信息传输方式。 光通讯技术可应用的频谱范围掩盖红外、可见光和部分紫外波段，与射频通讯的频谱分配不同，光通讯经常使用的频段属于空白频谱，无需授权即可经常使用。 光通讯系统由光发射机、通讯通道和光接纳机三部分组成，从物理流角度看，包括光发射机、光纤通道、光接纳机；从信息流角度看，分为光信号发生、光信号调制、光信号传输、光信号处置、光信号探测等五大类。 光通讯关键市场分为电信市场、数通市场、新兴市场，电信市场以5G通讯、光纤接入为主，数通市场则以云计算、大数据为代表，新兴市场包括消费电子、智能驾驶、工业智能化等。 光通讯产业在全球范围内迅速开展壮大，推进要素包括技术提高、市场需求、政策支持等。 技术提高，尤其是光纤通讯技术的不时创新，使得光通讯在速度、带宽、稳如泰山性等方面具有清楚优势；市场需求的推进，随着数字化时代的到来，对高速、牢靠、安保传输信息的需求参与；政策支持，各国政府出台的奖励和支持政策，推进光通讯产业加快开展壮大。 光通讯产业链包括光芯片、光器件、光模块、光设备，其中光芯片是成功光信号和电信号之间相互转换的关键元件；光器件由光芯片、透镜等光学元件、金属件、器件外壳等集成；光模块包括光收发模块、光加大器模块、灵活可调模块、性能监控模块等。 全球光通讯市场中，中国企业已生长为产业引领者，尤其在光设备范围，华为、中兴、烽烟等企业发扬关键作用。 但是，光器件范围，中国厂商关键集中在中低端产品，高端有源器件、光模块等方面仍有优化空间。 光电芯片范围，高端光芯片与配套集成电路芯片仍依赖海本国度，国产化率缺乏10%，中国企业正努力追逐。 光芯片消费流程包括芯片设计、基板制造、磊晶生长、晶粒制造、封装测试，其中芯片设计是中心环节，我国少数企业在此环节具有设计才干。 光芯片消费采用IDM运营形式的龙头厂商，逻辑芯片厂商则多采用Fabless形式，以增加资本投入。 摩尔精英流片服务依托与国际外主流晶圆代工厂的战略协作，提供高质量、全流程、一站式芯片流片服务，经过优化运营效率，协助客户降低本钱，缩短芯片研发周期。 光通讯产业在全球范围内展现出宽广的开展空间，随着全球经济一体化的深化，对数据的计算、存储及处置才干提出更高要求，光通讯以其高效、稳如泰山、安保、廉价的优势，成为支撑信息交流需求的理想选择，推进光通讯产业在全球范围内开展壮大。

中国股市：五只被低估的“光通讯”潜力龙头，未来有望翻倍！（名单）

光通讯，作为信息传输的中心技术，仰仗其传输距离长、经济节能、一次性性传输海量信息和通讯速度快等优势，已成为衔接全球的关键桥梁。 在未来的网络开展中，全光网的树立将优化光通讯的位置，推进光通讯行业的进一步增长。 OXC（光交叉衔接）技术的演进与新型光纤的优化，将促进全光网的树立，带动光通讯行业的开展。 中国股市中，有五家潜在的光通讯龙头公司，它们在不同的范围展现出弱小的竞争力：1. 长江通讯（），市值约60.88亿，触及人工智能、5G和华为概念，是烽烟科技集团在光电子信息产业基地的关键企业。 长江通讯持有长飞光纤光缆15.82%的股权，长飞光纤光缆是全球抢先的光纤供应商之一。 公司正处在业务转型阶段，已分开传统的光通讯范围。 2. 精伦电子（），市值约16.44亿，触及壳资源、在线教育和新型工业化。 公司智能控制产品具有技术优势，在缝制机械数控系统行业排名第一，旗下武汉精伦电气提供智能配电方向的全体处置方案、配电智能化产品和智能营业厅处置方案。 3. 新易盛（），市值约770.26亿，触及共封装光学（CPO）、5G和人民币升值受益。 公司是抢先的光模块处置方案与服务提供商，产品普遍运行于数据宽带、电信通讯、Ftlx、数据中心、安防监控和智能电网等行业，提供超越3,000种不同型号的光模块。 4. 中际旭创（），市值约1550.57亿，触及共封装光学（CPO）、F5G概念和同花顺出海50。 作为全球抢先的光模块处置方案提供商，公司在高速率光模块、硅光芯片、相干和CP0等范围拥有丰厚的专利技术和新产品。 5. 天孚通讯（），市值约542.83亿，触及共封装光学（CPO）、5G和华为概念。 公司是光纤衔接细分市场的龙头，为客户提供光器件全体处置方案，立足光通讯范围，常年专注于各类中高速光器件产品的研产销和服务，提供垂直整合一站式处置方案。 投资光通讯行业需慎重，市场变化莫测，以上剖析仅供参考，不构成投资建议。 投资者需深化研讨并综合思索市场、公司基本面和行业趋向，做出明智决策。