予中国神华 目的价38港元 大摩 增持 01088 评级 (中国神华的)

媒体得知，摩根士丹利公布研讨报告称，(01088)更新派息指引及资产注入属略为正面，予目的价38港元，评级“增持”。公司宣布2025至2027年的派息比率不低于65%，高于2022至24年的60%。由于集团在2022至2023年的派息率为70%，大摩以为新指引显示其股息有平和上升空间。

该行表示，神华以8.526亿元人民币向母公司收买杭锦动力100%股权。在煤炭多少钱下跌及缺乏内生增长的背景下，该行以为收买母公司资产提供了增长途径，而不会令曾经供过于求的煤炭市场好转。不过，该行指出，神华拥有620亿人民币净现金，因此买卖对其股息影响有限。