AI浪潮下SK海力士Q4利润飙升逾20倍 买账 投资者却不 (ai浪潮下,如何选择投资方向)

SK海力士股价下跌4.7%，此前该公司发布创纪录的季度利润和过度的资本支出方案，但未能感动押注人工自动(AI)浪潮下先进存储芯片需求永无止境的投资者。作为英伟达(NVDA.US)高带宽存储芯片(HBM)的关键供应商，SK海力士发布，去年第四季度营业利润增长逾20倍，至8.08万亿韩元(合56亿美元)，营收增长75%，契合剖析师的预期。这家韩国公司还将年度股息提高了25%，至每股1500韩元，并估量HBM往年的销售额将增长一倍以上。

数据显示，SK海力士2024年的营收和营业利润也突破了此前的纪录。

这些数据突显出，SK海力士在英伟达减速器训练人工自动所需的HBM范围依然处于抢先位置，而其终年竞争对手三星电子则处于劣势。这些数据或许还有助于缓解人们对微软和Meta Platforms Inc.等大型科技公司的人工自动支出热潮已抵达高峰的担忧。

人工自动支出热潮本周迎来新的催化剂。甲骨文(ORCL.US)、OpenAI、日本软银集团和阿布扎比支持的MGX公司表示，方案投资成立一家合资企业，“立刻”投资1000亿美元用于数据中心树立，目的是在四年内取得5000亿美元的投资。这项由美国总统唐纳德·特朗普推进的“星际之门”项目提振了英伟达和Arm Holdings 等人工自动公司的股价。

虽然如此，SK海力士的股价还是发生了一周以来的最大跌幅，蚕食了这家韩国芯片制造商往年以来30%的涨幅。周四之前该公司的市净率约为2.8，远高于三年平均水平1.6。

里昂证券韩国公司剖析师Sanjeev Rana表示，“SK海力士将成为星际之门项目的一大受益者。无论是在产质量量还是产量方面，他们都有清楚的抢先优点……竞争对手要求一段时期才干赶过去。”

SK海力士在设计和供应HBM方面远远抢先于三星和美光科技。该公司表示，目前方案在明年下半年推出尖端16层HBM4芯片。该公司还表示，往年的资本支出将略有介入。

去年第四季度，HBM占SK海力士DRAM芯片总营收的40%。该公司预测，随着对人工自动主机的投资一直增长以及人工自动推理的关键性日益凸显，对这种高端存储的需求将继续介入。SK海力士表示，虽然估量消费者市场将启动库存调整，但装备人工自动性能的集团电脑和自入手机的销售将扩展，从而推进下半年的增长。

SK集团董事长崔泰源在美国拉斯维加斯举行的国际消费电子展(CES)上表示：“SK海力士为了满足英伟达的要求，放慢了开发步伐。”在那次活动上，他会晤了英伟达结合开创人黄仁勋，讨论了加深双方相关的方法。

SK海力士努力于在往年向客户提供下一代HBM产品。该公司去年表示，将在韩国投资约150亿美元，以满足对高端芯片一直增长的需求。此外，该公司还方案投资39亿美元，在印第安纳州树立先进封装工厂和人工自动产品研讨中心。

值得留意的是，在SK海力士发布业绩前夕，韩国散户投资者正逢高减持SK海力士股票，月度撤资规模或创下至少10年来最高水平。外地投资者转向特朗普政策下的非科技受益者，以及部分小型韩国外乡股票。