增长能见度有限 大和 大行评级 下调国药控股目的价至22港元 (能见度提高还是增强)

大和宣布报告，将国药控股的评级由“买入”降至“跑赢大市”，要素是增长能见度有限，且国外交策影响不一。该行将2024和2025年营收预测区分下调8%和11%，意味着按年增长持平或6%，将其目的价相应由26港元降至22港元，此相当于预测往年市盈率7倍。

该行表示，对国药2024年第四季器械及批发药房业务的销售额坚持慎重态度，估量集团全体支出和净利润将按年区分增长2%和下跌9%，抵达1530亿元和27亿元。关于2025年，新控制层或许会在反腐、带量推销和保险预算控制下，专注于盈利增长和毛利率扩张。