半导体板块堕入冰火两重天 AI热潮之下 (半导体板块堕跌原因)

半导体行业正派历清楚分化，AI相关芯片制造商股价飙升，而传统市场相关企业表现低迷。

受Nvidia、Broadcom和Arm Holdings等AI巨头推进，抢手半导体基金如VanEck半导体ETF和iShares半导体ETF往年下跌9%。

但是，AI芯片的增长故事并不完全掩盖整个行业。

Citi Research估量，到2025年，AI仅占芯片销售的30%。台积电的最新财报凸显了这一对立：虽然估量2025年AI支出将翻倍，其他市场的复苏却简直没有起色。

依据摩根大通剖析师的观念，模拟芯片制造商如Analog Devices、NXP Semiconductors和Texas Instruments在汽车和工业范围面临继续需求疲软，估量2025年下半年供需平衡会有所改善。

这种心境在年终的CES展会上表现得尤为清楚，ON Semi、Mobileye和Microchip等公司正告市场应战仍在继续。自入手机和PC市场相同停滞不前。

SK海力士近期正告称，自入手机和PC的需求正在下滑，同时中国竞争日益剧烈。奥本海默对Windows 11和AI PC能否推进清楚更新持怀疑态度。

由于对这些范围的高度依赖，Intel、AMD和高通或许会深陷周期性低迷。