节前低调 秦洪看盘 或为节后蓄积涨升能量 (秦洪最新文章)

龙年的最后一个买卖日，A股市场出现分化中略显疲态的走势。其中，得益于大市值银行股的强势，上证50指数有所回稳。但芯片股较为集中的科创50指数等股指出现较大幅度的调整。

不过，随着中长线资金进入密集建仓周期，买盘有望继续增强，从而意味着蛇年终期的A股或有不俗的表现。

大分化

就周一的盘面来看，有两则信息引导着场内资金出现了大调仓的态势。一是DeepSeek的相关报道，让动量资金有了新的流向逻辑，那就是算力将从集约式增长走向集约式增长，算力增速放缓的预期有所升温。受此影响，整个泛AI产业链个股出现了清楚的分化走势。触及算力范围的相关龙头股出现了资金大流出的态势，比如说CPO、算力芯片、高速衔接器等相关范围的龙头种类纷繁走低。但触及大模型运转端等范围的种类则出现了较为清楚的扬升态势，甚至连教育等受益于AI运行力度或将提速预期的相关范围的龙头种类也出现了微弱走势。

二是长线资金据守的低波红利主线迎来增量资金。近日，国度金融监视控制总局已批复展开第二批保险资金终年股票投资试点，规模为520亿元。从以往阅历来看，此类资金大多流向指数ETF基金以及低波红利主线的龙头种类，包括水电、燃气、高速公路、铁路等基础设备范围的龙头种类，也包括银行等高股息类个股。因此，随着新增量资金信息的出现，此类种类在周一的盘面出现了强有力的冲高态势，部分万亿市值的银行股涨幅逾2%，从而推进着上证50指数、沪深300指数在盘中的强势。

节先行情仍可等候

正由于此，节后A股市场的行情并不宜过于慎重。一是由于低波红利主线的强势行情有望继续。不只仅是由于前文提及的逾500亿元的增量资金，也不只仅在于后续尚在途中的更多的增量资金，而且还在于以后的低波红利主线的龙头种类的估值坐标将切换至2025年，由于此类个股业绩有着稳如泰山增长的历史纪录。所以，随着估值坐标的切换，此类个股的股价重心也有望上移。更何况，随着节先行情的展开，也意味着上市公司将进入到2024年年报业绩披露周期。既如此，随着更多业绩分化信息的披露，此类个股的股价也面临着较多的催化剂。

二是由于DeepSeek以及前期宇树科技等人形机器人的信息，让市场介入者对中国科技创新、中国制造业有了新的看法，这必需会提振市场介入者的决计，进而会提振他们对中国资产的决计，估值溢价的预期随之出现。与此同时，随着美联储的鸽声再起，全球资本有望再度从高估值流向低估值，而港股以及A股诸多行业范围的估值是低企的，港股更是处在多年来的低位区域，所以，在新的农历年里，中国资产确实面临着海外资本流入的积极预期。

另外，还有一个积极的信息，那就是随着时期推移，年报业绩地雷的杀伤力出现了清楚的衰退趋向。那些刚发布业绩地雷的个股在周一或出现了低开高走或低开后有所回稳的态势，说明业绩的压力也在迅速削弱，从而有望吸引部分避险资金在节后重新加仓A股。由此可见，节后的A股既有决计的提振，也有新增资金的流入预期。既如此，节后的A股可等候，持股者或有必需的超额收益率红包。

（执业证书：A1210612020001）