估值50亿！浙江SaaS 冲刺港股IPO 准独角兽 (估值50亿的公司)

又一家SaaS公司闯关港交所。

1月24日，浙江盘兴数智科技股份有限公司(以下简称“盘兴数智”)正式向港交所主板提交上市开放。

而成立于2017年的盘兴数智，其真实2019年就曾经有了IPO方案，并在2021年成功股份制革新和辅导备案，做好了冲击创业板IPO的预备。

如今，盘兴数智正式递表转战港股市场，或将成为AI政企数智化第一股。

盘兴数智的前身是浙江独角兽盘石信息的RockySaaS事业部。据悉，盘石信息成立于2004年，开创人田宁出身于浙江大学，公司努力于赋能全球数字经济。盘石信息旗下业务众多，盘兴数智，将AI与SaaS集合在一同，成为集团最早走进资本市场的一支。

“浙江省大在校生创业第一人”，转战港股冲刺首个IPO

1999年，互联网热潮兴起，正在浙大上大三的田宁和两位同窗凑了10万元的启动资金，末尾“草根”互联网创业之路，创立了浙江大学盘石计算机网络技术有限公司。这是浙江大学首家在校大在校生兴办企业，田宁也因此被称为“浙江省大在校生创业第一人”。

尽管学的是生物迷信这类非商科专业，但田宁的初次创业曾经很成功了。盘石计算机业务在计算机配件销售范围，公司很快成为浙江省计算机配件销售企业中的佼佼者，还承接了省内多项电子政务项目。

2004年，互联网之风吹到中国，他武断将战略定位转向蒸蒸日上的互联网行业。也是这一年，“独角兽”盘石信息宣告成立。

至今的二十余年，盘石信息不时行进，旗下业务也不时壮大。2011年，被云计算概念拉入群众视野的SaaS让田宁的思索有了答案，瞄准SaaS市场意向，盘石正式切入SaaS赛道。

如今，盘石信息深度挖掘“盘石云”大数据，RockySaaS、Rockyplay、直播电商、智慧城市、数字科技、重消费和信誉云七大业务板块齐头并进，打造了基于盘石大数据为基础而交互链接的商业生态平台。

2017年，盘石信息创立全资子公司盘兴数智，将RockySaaS业务分立，成为一家提供在线营销处置方案、与办公室智能化系统及电子商务系统定制开发相关软件服务的供货商。

在资本市场上，盘兴数智也取得了投资人的认可。据悉，在2021年3月14日，盘石信息与事先的35名股东订立一系列股权转让协议，将盘兴数智一切股权以5323万元的多少钱转让给盘石信息股东，包括联创资本、盈科资本、赛泽资本、赛伯乐投资等21家机构及14名集团。

在2021年和2024年，盘兴数智又相继取得两轮融资，浙江大学教育基金会、金华兴悦投资、南京景衍等斥资入股。这两轮融资后，盘兴数智估值为50.49亿元。

作为曾经的母公司，盘石信息也早已迈进独角兽行列。据胡润发布的全球独角兽榜，盘石信息在2020年就以100亿元估值中选，2024年时，估值抵达110亿元。

与此同时，盘兴数智也在早已启动了创业板的上市方案。2021年10月，盘兴数智辅导备案已获浙江证监局受理，辅导机构为，但此前并未递交开放。如今，这家出身于独角兽的“准独角兽”，以50亿的估值，转战港交所。

招股书显示，在盘兴数智上市前的股东架构中，田宁直接持股48.71%，经过杭州盘云持股13.91%，算计持股62.61%。因此，仅靠这家公司，浙大创业第一人田宁就有逾越30亿的身家。

营收猛涨，“准独角兽”成分几何？

此次IPO，盘兴数智方案将募资用于开发及扩充在线营销处置方案及SaaS服务渠道；升级或置办配件系统；完善微享汇平台，集中于人工智能才干及SaaS技术的研讨、开发及运行；启动战略性投资及收买，以增强在线营销处置方案服务、丰厚产品种类，并完善现有SaaS产品及服务性能；以及营运资金及其他普通企业用途。

招股书显示，2022年、2023年及2024年前三季度，盘兴数智扣除流量推销等相关本钱或费用后的通常可取得按净额法确认支出区分为4.91亿元、8.12亿元及6.73亿元；毛利区分为6366万、9318万、5225万元；期内利润区分为667万元、2516万、2201万元。

从支出造成来看，其支出关键来自包括一站式服务、流量失掉服务、直播电子商务服务以及其他在线营销处置方案服务，包括综合会议服务、视频制造服务及电子商务业务服务在内的在线营销处置方案服务业务；包括云端软件供应、短讯服务、定制软件开发及软件售后服务在内的SaaS服务业务；以及社交媒体推行服务、劳务分包服务及配件销售等其他业务。

2022年、2023年及2024年前三季度，盘兴数智线上营销处置方案服务支出区分约为4.02亿元、6.16亿元和6.12亿元，区分同比增长82%、75.9%及91%；SaaS服务区分红功营业支出8304.6万元、1.87亿元和5367.1万元。

线上营销处置方案服务支出占比在2024年前三季度抵达91%，SaaS服务的支出占比则从2022的16.9%降低至8.5%。

其实，在田宁的掌舵下，独立之后的盘兴数智和盘石信息一样，不时在不时升级血液。

2018年，盘兴数智调整业务规划，聚焦国际SaaS市场，2019年和2020年，盘兴数智先后以127.13万元和261.76万元，收买 SCRM服务供货商杭州清柳和定制软件开发商北京远景，并成功控股。2021年，在直播带货这一业态爆火的时辰，盘兴数智成立天津禾越，进一步将在线营销业务拓展至抖音及快手的直播电子商务业务。

如今的盘兴数智是一家在线营销处置方案服务的供货商，专注于提供在线营销处置方案服务及SaaS服务。

基于业务方式的特点，在线流量失掉本钱占盘兴数智销售本钱的最大组成部分，2022年、2023年及2024年前三季度区分占销售本钱的77.0%、73.0%及90.8%。

值得留意的是，在2024年第三季度，盘兴数智营收远超去年同期，但毛利率却从2023年前三季度的13.1%降低至7.8%。盘兴数智表示，流量失掉服务的毛利及毛利率降低，关键是由于扣除媒体供货商提供的返点，使收到的返点及确认的支出普遍增加；直播电子商务服务毛利率降低，关键是由于市场竞争加剧，上述要素降低了该服务的毛利。

在体量上，盘兴数智的规模并不算大，招股书中并没有披露相关的行业排名。

但盘石作为中国第一批互联网企业，如今才冲刺集团第一家上市公司。能够接棒马云成为杭州新一届电子商务协会掌门人的田宁，又能否顺利收获第一个IPO！