指数化投资重磅利好来了 (指数化投资的优势)

指数化投资迎来重磅利好。

1月26日， 中国证监会印发《促进资本市场指数化投资高质量展开执行计划》（下称《执行计划》）。

自1月22日六部门结合印发关于推进中终年资金入市计划之后，证监会就放慢推进指数化投资展开方面作出迅速照应，公布了《执行计划》。

近几年来，公募指数基金展开迅速，宽基ETF（买卖型开通式指数基金）产品体系一直完善。去年重磅推出的中证A50、中证A500等相关指数产品吸引了众多资金流入，场内外相关产品规模算计超4000亿元。

业内人士向《媒体》记者表示，《执行计划》的公布有助于进一步发扬指数基金的特点优点，为中终年资金入市提供愈加便利的工具和渠道。

丰厚产品优化生态

上述《执行计划》关键围绕继续丰厚指数基金产品体系；放慢优化指数化投资展开生态；增强监管防范风险等方面展开。

详细来看，首先是继续丰厚指数基金产品体系：

一是积极展开股票ETF。 片面做优做强中心宽基股票ETF，推出更多红利、低波、价值、生长等战略指数ETF，进一步优化ETF产品多样性和可投性。围绕做好金融“五篇大文章”、服务虚体经济与国度战略、展开新质消费力，继续丰厚主题投资指数ETF产品。

二是稳步拓展债券ETF。 支持推出更多流动性好、风险低的不同久期利率债ETF。稳妥推出基准做市信誉债ETF，研讨将信誉债ETF归入债券通用回购质押库，逐渐补齐信誉债ETF展开短板。

三是支持促进场外指数基金展开。 加大一般指数基金、ETF联接基金、指数增强型基金等具有不同风险收益特征场外指数产品供应力度。更好满足宽广场外投资者多元化投资需求，成功场内外指数产品协同展开。

四是稳慎推进指数产品创新。 研讨推出多资产ETF、实物申赎方式跨市场债券ETF，银行间市场可转让指数基金等创新型指数产品。研讨拓展ETF底层资产类别。继续丰厚ETF期权、股指期货、股指期权等指数衍生品供应。

其次是放慢优化指数化投资展开生态：

关键包括树立股票ETF加快注册机制，准绳上自受理之日起5个任务日内成功注册。片面评价ETF产品现行运作机制，及时修订完善发行、上市、买卖、做市、退市及信息披露等各环节制度布置。继续免收ETF上市年费，推进降低或减免ETF做市、注销结算、指数经常经常使用等费用，继续调降指数基金运作本钱。统筹开通与安保，稳步扩展指数产品制度型开通，完善ETF互联互通机制。稳步拓展ETF归入沪深港通标的范围等外容。

最后是增强监管，防范风险：

关键包括增强指数基金特地是ETF产品的日常监管，完善ETF自律监管，规范ETF场内简称与上市控制，强化信息披露微风险提示。压实买卖所市场风险一线监管职责，着力增强ETF产品风险监测预警与应对处置。增强对ETF产品申赎及买卖行为的剖析监测，及时识别、处置异常买卖行为和结算交收风险，灵敏评价完善买卖机制布置和流程管控等外容。

放慢推进指数化投资展开

上述《执行计划》是证监会落实《关于推进中终年资金入市任务的实施计划》（下称《实施计划》）的任务举措之一。

1月22日，中央金融办、中国证监会、财政部、人力资源社会保证部、中国人民银行、金融监管总局结合印发《实施计划》，明白提及，“提高权利类基金的规模和占比”。

1月23日，证监会主席吴清在国新办举行的资讯公布会上强调，要放慢推进指数化投资展开，制定促进指数化投资高质量展开执行计划。实施股票ETF产品的加快注册机制，准绳上从受理之日起5个任务日内成功注册，进一步便利各类中终年资金投资市场。

通常上，去年公布的新“国九条”已明白提出，树立ETF加快审批通道，推进指数化投资展开。 指数和指数化投资作为衔接资本市场投融资两端的关键载体与工具，在吸引中终年资金入市、保养市场稳如泰山运转等方面发扬着关键作用。

《执行计划》还明白了关键目的 ：推进资本市场指数化投资规模和比例清楚优化，放慢构建公募基金行业主动投资与主动投资协同展开、互促共进的新展开格式；强化指数基金资产性能性能，稳步优化投资者终年报答，为中终年资金入市提供愈加便利的渠道，助力构建资本市场“长钱长投”生态，壮大理性成熟的中终年投资力气。

公募指数基金助力展开

近几年来， 公募指数基金失掉了迅速展开。

ETF市场展开白皮书（2024年）显示，截至去年底，非货币ETF资产规模打破3.5万亿元，ETF占股票市场流通市值比重由2023年底的2.72%优化至4.58%，在证券市场中发扬愈减轻要的作用。

去年大火的中证A50、中证A500等宽基指数基金最新规模算计超4000亿元，并且继续优化了指数投资的热度。

此次《执行计划》的公布，在头部公募基金公司看来，不只需利于推进指数化投资高质量展开，还能促进基金公司优化投研才干，积极规划指数基金。

易方达基金相关人士向《媒体》记者表示，从产品体系来看，《执行计划》有利于推进资本市场指数化投资规模和比例优化，放慢构建主动投资与主动投资协同展开、互促共进的新展开格式；从市场生态来看，《执行计划》有助于进一步发扬指数基金的特点优点，强化其资产性能性能，优化投资者终年报答，为中终年资金入市提供愈加便利的工具和渠道。

关于放慢推进指数化投资展开，国泰基金相关人士向《媒体》记者表示，基金公司应该继续提高ETF产品的开发效率，进一步提高产品流动性，为中长线资金提供性能工具，为资本市场引入中终年资金。

详细来看，该人士以为，在宽基ETF规划上，应积极规划行业平衡、规划新质消费力的优质大盘宽基指数，吸引机构资金借道宽基ETF投向资本市场；行业ETF规划上，应聚焦先进制造、数字经济、绿色低碳等支持国度战略展开的重点范围，为金融支持实体经济高质量展开提供终年驱动，构成科技、资本与实体经济高水平循环的生态圈，与投资者共享我国经济转型的红利。战略类ETF规划上，以后仍有余，基金公司可从客户需求动身，多尝试和探求，为终年资金提供不同因子暴露的投资抓手，打造选择多样、组合灵敏的投资工具箱。

易方达基金表示，一方面将继续优化投研才干，增强指数基金前瞻规划。完善不同资产类别、不同风险收益特征的ETF产品图谱，并推进场内外指数产品协同展开，继续完善适配中终年资金的指数基金产品体系。另一方面，坚持以投资者为本，继续优化服务中终年资金才干。继续坚持低费率、让利投资者，提高精细化控制才干与投资者服务水平，普遍深化展开投资者教育，鼎力展开投顾业务，推进指数化投资在投顾场景中的运转。