东吴基金刘元海 汽车自动化等方向 2025年A股行情或值得等候 关注AI配件 (东吴基金刘元海)

媒体2月2日讯（记者 沈述红）“新岁启封，2025年A股市场行情或值得等候，有望走出结构性行情。”东吴基金权利投资总监刘元海坦陈。

基于过去十余年的投资阅历，他对2025年的科技行业充溢决计，重点关注AI配件、汽车自动化、AI人形以及AI算力等细分范围。

东吴基金权利投资总监刘元海：以后A股市场大约率是反转行情

回想过去的2024年，A股市场前三季度宽幅震荡，9月24日资本市场“新政”多箭齐发，市场加快走强。“2024年9月24日以来的市场下跌行情，或许不是方便的反弹行情，而或许是反转行情。”刘元海称。

从基本面来看，2024年12月中共中央政治局召休会议，剖析和研讨了2025年经济任务。会议首提“增强超凡规逆周期调理”，并且时隔14年再提货币政策“过度宽松”、财政政策“愈加积极”。

刘元海以为，这标明政策有望进入新一轮扩张周期，或也意味着2025年A股上市公司净利润增速有望进入上传趋向。

从历史阅历来看，简直每一轮A股市场发生反转行道通常或许具有三个特征：估值底+政策底+盈利底。

估值上，截至2025/01/16，沪深300指数的风险溢价为6.41%，处在近十年历史分位的94.06%，普通而言指数风险溢价越高说明其越被低估，以后市场估值或处于相对较低水平。

政策上，多重资本市场宽松政策的出台以及经济抚慰政策的推出，政策宽松拐点相对明白。

盈利上，随着抚慰政策的逐渐落地，上市公司利润增速有望见底上升。

由此，他以为以后A股市场大约率是反转，而非仅仅是反弹行情，2025年A股市场或值得关注。

照旧对科技行业充溢决计

从行业来看，科技方向自身或具有比拟好的穿越周期的才干，大创新大机遇，小创新小机遇。一旦降生“杀手级”产品或技术，通常有望驱动科技行业进入创新大周期，从而有望催化科技方向大行情。

基于过去十余年的投资阅历，他在2025年照旧对科技行业充溢决计。“我们重点关注几大细分方向：AI配件、汽车自动化、AI人形机器人以及AI算力。”

“没有人能够预测市场的短期涨跌，但是从A股市场的历史阅历来看，具有大的产业趋向的行业，中终年看投资胜率相对比拟高。”刘元海剖析，这关键是由于行业一旦进入产业的上传周期，业绩可兑现性甚至超预期的概率或许比拟大，此时股价容易成功业绩和估值优化的“戴维斯双击”。

刘元海表示，未来，他照旧会坚持做一个产业趋向投资者，努力寻觅具有大的产业趋向的行业，努力于掌握与时代展开相分歧的行业作为重点关注对象，努力为投资者追求中终年相对收益。