清晨 一则知情人士信息 (清晨一讲)

今天早间传出一则信息：

彭博社引述知情人士信息称，美俄初级官员下周将于沙特举行会晤，为或许最快将在月底举行的特朗普-普京峰会做预备，会议的细节和与会人员名单仍在制定中。沙特已约请美国、俄罗斯和乌克兰代表介入在利雅得举行的会议。

1、乍一看这条信息或许跟投资者相关不大，其实不然。

以后有三大主题主导全球金融市场：

其一，特朗普关税；

其二，美联储降息

其三，俄乌停战的或许性

前两点市场曾经启动了多轮炒作，市场在短期内对这两个要素免疫（失去兴味）。第三点是刚刚兴起的炒作，市场尚未充沛计价，本周美元下跌有50%的要素由于俄乌方面的信息。市场对“俄乌停战的或许性”也有概率预期，就像对美联储的降息预期一样，这一概率在本周曾经逾越50%（上周为30%）。

2、从资讯自身看，特朗普似乎急于与俄罗斯达成协议，以便俄罗斯和乌克兰尽快停战。意味着地缘博弈已进入“明谈暗战”新阶段，市场定价机制将更频繁地在风险开启/封锁方式间切换。

更多细节：

地点在沙特，或许沙特在两边斡旋——之前沙特和美国相关比拟严密，但最近也有和俄罗斯在OPEC+的协作

美国绕过欧洲直接与俄罗斯启动初级别接触——双方或许在测试某种“后抵触框架”，也不扫除某些范围的“利益交流”（ 或许触及动力协作或解除部分制裁）

3、后续的谈判进度，将会对金融市场出现实质性影响。

对原油市场而言，任何谈判进度都或许触发油价下跌。

对黄金市场而言，假定周五晚间突如其来的大跌，跟“俄乌停战概率上升”有关，那么后续或许还会有下跌。

市场也或许受影响，由于乌克兰是粮食出口大国，任何停战或协议或许改善粮食出口，压低多少钱。

此外，俄罗斯资产也或许失掉重估。

要求特地留意，知情人士提到斋月时期窗口（3月10日-4月9日）——历史显示抵触方常在此阶段达成暂时停战，若此次未能成功，或许引发市场反向押注。