AI行情启动到哪了 最新海外外机构观念来了！ (ai智能当日行情)

DeepSeek引发的市场对科技股甚至全体中国资产的重估热情一直发酵。

春节以来，中国互联网领衔下跌。以 中概互联ETF（） 跟踪的中证全球中国互联网指数为例，自春节后至2月15日收盘，成份股阿里瘦弱涨幅超63%，阿里巴巴-W涨幅超40%，哔哩哔哩-W、快手-W、阅文集团等涨超20%。

在互联网企业的强势助推下， 中证全球中国互联网指数节后累计涨幅超17% ，表现强于同期恒生指数（11.84%）、恒生科技指数（16.99%）。

最新观念以为， 本轮反弹仍是一个典型的结构市，意味着投资者要跑赢指数要求在性能上更聚焦才行

中金：典型结构式行情，性能上需更聚焦

报告指出，虽然2月初以来外部微观扰动，港股仰仗DeepSeek 行情带来科技股估值重估，市场表现依然十分安全。相似2022年底ChatGPT 问世后带动纳斯达克指数下跌，在美国通胀和美债利率高企以及经济走弱的环境下，其科技股继续走牛带动指数一直走高， 而现现在的港股或正重现过去几年美股的“梦境表现 ”。

港股“AI 含量”突出，在AI产业链图谱一直延长下，港股正从“红马时代”切向“AI牛”。港股中有众多人工自动基础层、技术层、运转层的个股，“AI 含量”较大。行业角度，软件服务“Al含量”最高。

依据中金公司统计， 本轮下跌基础更窄地聚焦在科技范围。 一方面，在547只港股通样本中，本轮只需20%的个股跑赢指数，且关键集中在科技消费和AI医疗范围，老经济和传统板块少数落后；924行情有逾越60%的个股跑赢指数，且以金融地产等顺周期板块为主。

为什么如此小范围个股下跌可以推进全体指数级别的反弹？

中金公司以为，关键的要素包括：

港股全体盘子相对较小且散布上更为集中在龙头，资金体量也少，因此少部分个股和资金对指数拉动效果比A股更强；

行业结构上，港股的软件股和互联网龙头更多，也是本轮下跌的主力，解释了两地市场的差异；

3）指数构建上，恒生系列指数限定个股权重下限是8%，所以会使得中小公司的大幅下跌从指数权重上有更大的边沿奉献。

因此实质上， 本轮反弹仍是一个典型的结构市 ， 意味着投资者要跑赢指数要求在性能上更聚焦才行， 如此聚焦的结构市有优点也有劣势：1）优点在于不要求过多依赖微观总量政策配合；2）劣势在于下跌基础太窄，要求科技板块的一直催化。

外资： 中概科技股正迎来重新估值的关键时机期

开源大模型DeepSeek—R1的横空出生，无疑扑灭了全球投资者重新看法中国科技竞争力、重新评价中国资产的热情。

高盛在最新公布的研讨报告中指出，随着中国人工自动公司深度求索（DeepSeek）的迅速崛起， 中概科技股正迎来重新估值的关键时机期 。DeepSeek的技术打破和市场表现，让全球投资者看到了中国科技企业的微小潜力和有限或许。基于此，高盛选择继续维持对MSCI中国指数的超配评级，无疑为中国市场注入了一剂强心针。

德意志银行相同对中国市场坚持绝望态度。在近日公布的报告中，德意志银行表示，全球投资者往年将深化看法到中国制造业和服务业的竞争力优点。中国的推翻性创新力正重塑产业竞争格式，推进中国经济在全球舞台上崭露头角。德意志银行估量， 随着中国经济的继续展开和科技创新的一直推进，中国股票的估值折价将逐渐消逝，未来有望迎来更大的估值优化。

汇丰以为，DeepSeek的技术打破不只表现了中国大言语模型已迈向深度推理阶段，更让投资者留意到中国科技创新在全球舞台的竞争力正日益增强。DeepSeek的成功或成为中国进一步促进民营企业技术创新的催化剂，有望提振投资者对中国股市的决计，推进更多外资流入中国市场。

在此背景下，中概互联相关ETF或有助于协助投资者更好聚焦于AI浪潮时机。

中概互联ETF跟踪中证全球中国互联网指数（930796）， 掩盖了全球上市的中国互联网公司， 关键掩盖在港股 美股 上市的优质互联网公司， 如拼多多、阿里巴巴、腾讯、美团、网易、小米、京东等耳熟能详的中国互联网头部企业，其中 前五大权重股占比达 ，给予互联网巨头更高权重，兼具 集中度高和掩盖面广 的特点。