信达澳亚产品更名 零ETF困局未解 面前 指数 费率劣势或难有打破 (信达澳亚产品委员会)

2025年2月21日，信达澳亚基金发布旗下产品更名的公告，为使基金的基金简称更能够充沛表现基金的产品特征，信达澳亚基金选择自2025 年2 月21日起，调整旗下部分基金的基金简称，触及基金及变卦状况如下：

近段时期以来曾经有多家基金公司启动相似调整，旨在优化市场辨识度，应对同质化竞争。比如。易方达基金也在1月对旗下多只基金的简称启动了升级，更名后的基金皆遵照“标的指数+ETF+控制人称号”的命名规则，更明晰地表现了跟踪的指数、基金控制人。除易方达基金外，华夏基金、华泰柏瑞基金、嘉实基金、广发基金、招商基金、汇添富基金等头部公募也对旗下部分ETF启动了更名。

相比于头部基金公司经过称号规范化参与基金公司称号优化辨识度，信达澳亚基金则是“指数+”的形式，更名进一步明白产品定位，有助于增强投资者认知。但是“指数+”产品需平衡灵敏性与跟踪误差，后续要求面临更大的应战。

不过信达澳亚基金本次更名的基金规模普遍较小，只需“信澳星耀智选C”的规模逾越1亿元，其他基金都是几千万规模的mini基金，更名的16只基金算计规模仅3.8亿元。这意味着更名战略对其全体影响有限，带有实验性质，若市场反响积极，或将成为其未来规范化命名战略的参考。

从收益率来看，“信澳星煜智选A”和“信澳星煜智选C”业绩相对较好，往年报答率均逾越10%；“信澳红利智选A”和“信澳红利智选C”报答最差，区分为-4.48%和-4.56%。更名后的基金能否借此优化业绩，仍需市场检验。

下表是本次更名基金的详细变卦状况，包括往年以来收益率和基金规模、控制费率、托管费率等信息：

依赖货基规模增长、零ETF困局未解

信达澳亚基金截止2024年末，控制规模达1374.5亿元，相比上季度末环比增长354亿元，规模排名也从第59位上升至第50位。下图是信达澳基金控制规模的变化状况：

但是，这外表兴盛的面前却隐含着结构性疑问。信达澳亚基金的规模增长关键依赖于货币基金，权利类基金表现平平，同时面临规模缩水的压力。公司货币型基金的控制规模达578.19亿元，环比上季度增长近308.37亿元，奉献了公司全体规模增长的绝大部分。下图是公司货币型基金规模变化状况，从图表可见，货币基金占在2024年末突然规模大涨：

但是信达澳亚基金最具代表性的主动权利类产品。以混合基金为例却在四季度规模缩水，从图表中可以看出，混合基金规模从上季度的298.2亿元降至268亿元。

理想上，从全市场来看，权利类基金普遍面临应战，但是大部分基金公司都经过展开主动指数基金来应对规模缩水，而信达澳亚基金在此范围的规划相对滞后。近几年ETF基金规模继续扩展，特地是2024年以来更是减速增长，以“华泰柏瑞沪深300ETF”为代表的巨型ETF产品在2024年规模成功了数倍增长。

下图是全市场ETF基金规模增长趋向图，显示了ETF市场的微弱势头：

在各大基金公司积极规划ETF市场的背景下，信达澳亚基金却到目前为止依然没有一只ETF产品，错失了市场良机。信达澳亚基金此次将旗下的混合基金更名为“指数+”的产品，某种意义上也许是对错失ETF市场机遇的一种补偿措施，虽然更名后的产品能否真正吸引投资者尚待观察，但其战略调整意图清楚。

不过，机构之家想说的是，ETF基金之所以遭到投资者喜爱，很大水平上是由于其昂贵的本钱和简易的投资形式。2024年11月19日晚间，华泰柏瑞、华夏基金、易方达、嘉实基金、南边基金、华安基金等多家基金公司陆续发布公告称，将旗下部分ETF及其联接基金的控制费率、托管费率调降至行业最低水平，即控制费0.15%、托管费0.05%。2025年开年以来，各大基金公司的降费执行依然继续一直。可是反观信达澳亚基金，其费率调整步伐相对缓慢，尚未跟进这一行业趋向。其本次更名的16只基金其中14尽控制费率为1.2%，2只为0.8%，托管费率均维持在0.2%，相比于支流ETF基金控制费0.15%、托管费0.05%的水平高出数倍。因此，从这个角度来看，信达澳亚基金想要在主动指数类基金产品上取得打破必需面临较大应战，费率劣势清楚削弱了其市场竞争力。