看好设备国产替代 华泰证券 DeepSeek提振扩产预期 (看好设备国产还是进口)

研报指出，中终年来看，DeepSeek清楚下降大模型训练本钱，且减速AI运转落地，这将驱动国产AI芯片需求继续增长带动抢先制造链扩产需求。倡议投资者关注国际AI芯片制造链投资机遇：1）国产AI芯片制造采纳7nm及更高的先进制程，国际先进制程扩产有望减速，相关标的为、华虹半导体；2）国产AI芯片采纳CoWoS先进封装，中国在封测环节具有较强全球竞争力，国际先进封装有望进入起量元年，相关标的为、等；3）国际先进制程及先进封装产能树立提速，为国产前后道设备在高端产线商业化提供良好契机，继续看好设备国产化。