创纪录！阿里拟三年投入超3800亿 AIDC多环节有望片面受益 (阿里l0)

阿里巴巴集团CEO吴泳铭在2月24日宣布，未来三年， 阿里将投入逾越3800亿元 ，用于树立云和AI配件基础设备，总额逾越去十年总和。 这创下中国民营企业在云和AI配件基础设备树立范围有史以来最大规模投资纪录。

吴泳铭表示：“AI迸发远超预期，国外科技产业蒸蒸日上，潜力微小。阿里巴巴将不遗余力减速云和AI配件基础设备树立，助推全行业生态展开。”

这是阿里初次披露未来三年AI基建的详细金额。 在上周的财报会上，吴泳铭便提出，“未来三年云和AI基础设备投入逾越过去十年总和”，他表示，阿里巴巴将继续专注三大业务类型：国际外电商业务、AI+云计算的科技业务、互联网平台产品。未来三年，阿里将围绕AI这个战略中心， 在AI基础设备、基础模型平台及AI原生运转、现有业务的AI转型等三方面加大投入 。

最新财报显示，阿里2025财年第三季度的资本开支达318亿元，同比增长331%，环比增长85%。

阿里巴巴过去十年在AI基建上的投资总和是多少？

据统计，2015-2024年（天然年），阿里巴巴资本开支（置办设备与有形资产，不含土地）为 3272亿元 ，意味着未来三年年均用于置办设备的资本开支有望逾越1100亿元。

国证国际证券称，鉴于本季度资本开支314亿元（环比增85%），预算年度资本开支金额或在1000-1500亿元。

也表示，基于单季度超300亿资本开支的数据，估量2025年全年阿里资本开支有望达1200亿。其中，用于主机的资本开支有望靠近500亿元，利好国产主机代工商；用于交流机的资本开支有望靠近80亿元；用于光模块的资本开支估量约为36亿元。另外，IDC相关供应商有望在2025年国际算力大规模树立中深度受益。

目前，阿里云是亚洲头部云计算公司，阿里巴巴通义千问大模型已成为全球知名的开源模型。日前，阿里推出基于MoE架构的旗舰版模型Qwen2.5-Max，其多项声威基准测试中取得全球抢先效果，并经过QwenChat和“百炼”平台开通给用户和企业经常经常使用。截至2025年1月31日，基于Qwen模型家族在Hugging Face上开发的衍生模型数量已逾越9万个，成为全球最大的AI模型家族之一。

2月13日，阿里巴巴结合开创人、董事局主席蔡崇信确认苹果和阿里巴巴协作，为中国的iPhone开发AI性能，双方协作开发了一个设备内置系统，可以为中国的iPhone、iPad和Mac用户剖析和修正苹果的人工自动模型，预测最早将于5月推出。

除阿里巴巴外，市场估量字节跳动2025年资本开支也将大幅增长，还有腾讯、百度等厂商，也在加大资本开支，国产算力需求崛起。

开源证券表示，受益于字节跳动、阿里、腾讯等巨头在AI的鼎力投入，国产AIDC产业链（芯片、主机、AIDC机房、主机电源、柴油发电机、精细空调&液冷、交流机及芯片、光模块、AEC、MPO等）或片面受益。

国金证券称，国产大模型迭代更新、大厂资本开支超预期，带来国产算力需求继续旺盛，倡议关注IDC、主机、交流机、光模块、液冷等细分板块。

表示，阿里微弱资本开支失掉验证后，国产算力投资也有望优化到新的台阶，看好数据中心HVDC以及主机电源环节——

我国HVDC运转从通讯网络末尾，然后推行至互联网企业数据中心，运转需求加快优化；海外则处于起步阶段，维谛已具有数据中心400V HVDC供电系统处置计划，未来有望逐渐推行。由阿里巴巴结合台达开发的IDC供电计划，对多个中心环节启动了柔性集成，效率更高、占空中积更小，该计划关键由阿里巴巴大规模部署。