农业及游戏板块普跌 收盘 创业板指跌1.72% 沪指跌0.81% 算力 (农业 游戏)

媒体2月25日信息，昨日市场震荡调整，三大指数小幅下跌，沪深两市全天成交额2.08万亿；板块方面，机场航空、工程机械、农业、国资云等板块涨幅居前，智谱AI、教育、元件、CPO等板块跌幅居前；周二收盘，沪指跌0.81%报3345.65点，深成指跌1.34%报10835.91点，创业板指跌1.72%报2227.29点，科创50指数跌1.46%报1083.94点，沪深两市算计成交额216.41亿元。

盘面上，‍铝边框、钴、锌、核燃料、钢丝绳、镍、AI矿山、智慧供热、保温器皿、黄金等涨幅居前。高压直流输电HVDC、体育传媒、修建租赁、干式变压器、液晶高分子LCP、阿里云概念股、腾讯混元大模型、海底数据中心、摩尔线程概念股、Kimi智能运转等跌幅居前。液冷主机板块竞价大跌，数据港竞价跌停，依米康、朗威股份跌超9%，川润股份、曙光数创、川环科技、烽烟通讯、万盛股份等多股跌超5%。

公司资讯

京东集团：鉴于目前外卖骑手的平均薪酬远低于京东快递小哥，为了薪酬公允性，未来一段时期签约的外卖全职骑手交纳五险一金的一切本钱，包括集团所需交纳部分，一切由京东承当，确保骑手现金支出绝不会由于交纳五险一金而增加，此项举措包括现有骑手和新介入的骑手。

：公司正在谋划以发行股份及支付现金的形式置办上海富驰高科技股份有限公司35.75%股份，并拟发行股份募集配套资金。公司股票2月25日起停牌，估量停牌不逾越10个买卖日。

：2024年成功营业支出36.39亿元，同比增长59.2%；净利润14.12亿元，同比增长213.1%；基本每股收益1.25元。2024年度，受益于全球主机及计算机行业需求逐渐回暖，公司内存接口及模组配套芯片需求成功恢复性增长。

：2024年成功营业总支出91.62亿元，同比增长52.4%；净利润19.29亿元，同比增长52.73%；基本每股收益0.83元。报告期内，公司进一步拓展产品的运转范围，一直扩展市场份额，支持了普遍的数据中心、云计算、人工智能等复杂运转场景，进一步促进了公司业绩的较快增长。

：公司作为有限合伙人经过深创投中小企业展开基金（新疆）有限合伙企业直接持股杭州宇树科技有限公司。目前，深创投中小企业展开基金（新疆）有限合伙企业对杭州宇树科技有限公司的持股比例为1.3546%；公司对深创投中小企业展开基金（新疆）有限合伙企业的持股比例为0.7239%。

机遇延迟看

吴清： 资本市场放鼎力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业

证监会主席发文提出，资本市场要积极融入科技创新新型举国体制，放鼎力度培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业;优先支持展开关键中心技术攻关的科技型企业股债融资、并购重组。

微软回应退租数据中心：本财年的资本支出不变，或许做出某些调整

有报告显示，微软曾经关闭了在美国“数百兆瓦”容量的数据中心租约，引发美股市场算力、电力等AI概念股的群体震荡。微软紧急回应称，本财年的资本支出不变，同时供认会在某些范围调整战略步伐或调整基础设备。

隔夜中概股指数大跌超5%，阿里巴巴跌10%!机构热议TMT板块拥堵度

隔夜中概股遭遇调整，纳斯达克中国金龙指数跌超5%，阿里巴巴跌10%，剖析人士称或是由于部分短线资金兑现浮盈。表示，以后TMT成交额占比为44%，有或许本轮TMT成交占比顶部在45%-50%。以为，本轮TMT板块相对拥堵度并不高。

十六部门结合印发意见：增强生态环境范围科技创新，推进美丽中国树立

生态环境部等多部门发文提出，到2035年，生态环境范围创新体系全体效力大幅优化，国度战略科技力气片面增强，生态环境维护实际方法取得严重打破，环境监测和模拟等一批关键技术和设备装备水平大幅优化。

智驾大战更新!报道称特斯拉“全智能驾驶性能”行将登陆中国

：国际高阶智驾过去两年加快放量，特斯拉FSD入华，有望复制电动车的鲇鱼效应，促进国际智能驾驶行业的产业化，带动外乡智能驾驶整车厂和供应链展开。

苹果5000亿美元在美投资细节浮出：休斯顿新建AI主机工厂

：受益于AI大模型加快展开，算力需求加快优化，而AI主机作为算力承载的中心基础设备，其出货量有望加快增长，2022-2026年AI主机出货量CAGR将达29%。

三部门展开2025年县域充换电设备补短板试点申报有关任务

：国际新动力车保有量估量继续高增长，叠加国外交策抚慰，国际充电桩规划较深的运营及制造公司有望迎较大弹性。关注充电桩设备端、运营端、超充产业链三个方向。

机构观念

银河证券：AI眼镜有望迎“iPhone时辰” AR+AI眼镜融合为必需趋向

银河证券表示，近期，DeepSeek对端侧模型的推进更是给智能眼镜的展开添柴加薪，wellsenn XR估量2025年AI眼镜出货量将抵达350万副，同比增长130%，2030年AI眼镜销量将加快增长至9000万副，AI眼镜行将迎来“iPhone时辰”。相比于手机、电脑、VR头显等设备，AR眼镜不只是最适宜全天佩戴且不影响失常生活的智能设备，可以真正的成功“计算设备隐形化”。同时，AR眼镜也最接近人体三大关键感官(眼镜、嘴巴和耳朵)，因此被以为是大模型的理想载体。AR可以拓宽人类视觉边界，AI可以增强认知效率，两者交叉融合可以改动人机交互形式，重塑消费力相关。AR眼镜和AI的融合是人类感知系统的外延反派，也是必需趋向。投资倡议：看好AI眼镜的加快浸透和AR+AI眼镜的融合，倡议关注AR眼镜、AI眼镜产业链公司。

天风证券：旺季酒企密集控货挺价 供需平衡有望减速重构

天风证券表示，近期，、、习酒、等先后针对旗下部分产品公布停货通知，留意到，2025年以来头部酒企纷繁开释控货信号，行业迎来一轮“控货潮”。天风证券以为，行业调整期供应端的主动调控或放慢渠道供需再平衡重构节拍，同时经过短期对“量”的牺牲有望提振行业多少钱预期，推进“价”企稳上升，带动行业渠道生态重回瘦弱外形。

国泰君安：油价与汇率不改动航司终年价值，或提供逆向机遇

国泰君安表示，2025年春运因私需求旺盛且节后公商务启动良好，维持航空增持。中国航空业具超预期长逻辑，2025年供需继续恢复趋向确定，思索票价市场化与机队增速清楚放缓，盈利恢复与中枢上传可期。市场对长逻辑预期仍处低位，对立越大空间越大。2025年春运因私需求旺盛，航空客流再创新高，且元宵节后公商务需求启动良好，有望催化航空需求增长与供需盈利继续恢复的绝望预期。提醒油价与汇率不改动航司终年价值，或提供逆向机遇。

题材方面，铝边框、钴、锌、核燃料、钢丝绳、镍、AI矿山、智慧供热、保温器皿、黄金等涨幅居前。高压直流输电HVDC、体育传媒、修建租赁、干式变压器、液晶高分子LCP、阿里云概念股、腾讯混元大模型、海底数据中心、摩尔线程概念股、Kimi智能运转等跌幅居前。