seek重塑AI叙事 为何算力获分歧看好 Deep (重塑 pink floyd)

昨天，举行了2025年度“人工智能 +”投资战略会，会上有个关键信息，中信建投TMT行业的首席剖析师武超则提示大家：算力板块，特地是国产算力，是AI产业链抢先投资确定性超高的方向！这面前有啥逻辑呢？上方就给大家详细剖析一下。

可以看到，如今AI技术展开十分迅速，运转场景也越来越丰厚。 不论是训练新的大模型，还是用已有的模型做推理，对算力的需求都在蹭蹭往下跌。

就拿智能驾驶来说， 训练智能驾驶模型、车辆行驶时实时剖析路况，都离不开弱小的算力支持。而且，随着AI运转越来越普及，像智能客服、智能办公这些场景，推理需求也在一直介入。尽管推理需求变多了，但模型训练也不能无视，训练可是模型弱小的基础，为推理提供有力支撑。

从技术展开来看，存算一体、软配件算法深度融合是个大趋向。 DeepSeek在这方面做出了创新，给整个行业都提供了新思绪。以后，这个技术要是展开得越来越好，对国产算力可是个大机遇。我们国产AI芯片厂商要是掌握了存算一体技术，芯片性能和竞争力必需能大大优化。

还有端侧算力，潜力也很大。 如今AI手机、AI PC 这些设备越来越多，AI运转离我们的生活越来越近。随 着模型一直更新、技术继续提高，这些终端设备对算力的需求会越来越高。 优化端侧算力，能让我们用手机的时辰，语音识别更精准、图像识别更凶猛，体验感直接拉满，AI在终端设备上的运转场景也会更丰厚。

最后 再说说国产化。 国度在政策上鼎力支持集成电路等关键范围展开，给国产算力发明了好环境，还提供资金支持，这对国产算力芯片、主机等产业的展开，是实打实的助力。

如今国际情势复杂，成功算力自主可控对国度信息安保和产业安保太关键了。国际企业也都明白这一点， 纷繁加大在算力范围的研发投入 ，努力搞自主创新，增加对国外技术和产品的依赖。就比如 阿里巴巴集团CEO近日宣布，未来三年，阿里将投入逾越3800亿元，用于树立云和AI配件基础设备，总额逾越去十年总和 。这面前趋向可见一斑。

综过去看，算力板块在当下AI浪潮下可谓是确定性最高的方向，大家无妨重点关注一下。

标的上， 云计算ETF() 跟踪的是 中证云计算与大数据主题指数 ，该指数掩盖50只业务触及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关配件设备的上市公司。

该指数不只涵盖了 AI运转龙头 如、，还掩盖了 光模块龙头 （、）、 AI主机龙头 （、）等细分方向。不只下降了个股和外部分化的投资风险，还能一键规划云计算全产业链的展开趋向，可谓一箭双雕。场外投资者也可以经过联接基金（A类：021716；C类：021717）来掌握投资机遇。

作者：山雨求