AI 你预备好了吗 万物 (预备好的台词知乎)

近年来，AI成为市场上备受关注的主题。而春节前DeepSeek在全球范围内引发了惊扰，让这一讨论愈加火爆。DeepSeek APP 上线20天日活超2000万，并登上了苹果AppStore全球下载榜榜首和谷歌Play商店美国区下载排行榜。国产大模型的出圈，让全球看到AI范围竞赛中，中国的技术实力也有资历取得入场券。

一、 为何能搅动全球大模型市场？

为什么DeepSeek一出，对全球市场就构成了如此大的影响力？关键在于， 具有性能、多少钱及开源的三大优点。

具有比肩国际顶尖模型的弱小性能 ：DeepSeek R1在数学、代码、天然言语推理等义务上的性能可比肩OpenAI o1模型正式版。在两项不同的数学义务测试中，DeepSeek R1均取得了高于OpenAI o1的得分，展现出了较强的性能。

具有推翻市场格式的昂贵本钱： DeepSeek V3整个训练环节仅用了不到280万个GPU小时，有余竞品Llama 3 405B的1/10；DeepSeek V3训练本钱仅为约557.6万美元，远低于竞品GPT-4等模型的数亿美元。DeepSeek API服务定价也远低于OpenAI，每百万输入tokens 16元（约2.2美元），约为竞品GPT -o1的1/30。

践行 开源理念： 所谓开源理念，是指在人工智能范围，将软件代码、模型架构、训练数据、算法等资源以开放的形式提供应群众，支持他人自在经常经常使用、修正和分发。DeepSeek V3和DeepSeek R1均开源，有利于促进知识共享、技术创新和社区协作，推进人工智能技术的加快展开和普遍运转。

图：DeepSeek模型各版本特点

国产大模型的片面迸发，推进了全球投资者重新评价中国科技企业在AI赛道尤其是算法范围的潜力，相关标的有望受益。恒生港股通中国科技指数（HSSCT.HI）聚焦于半导体、配件设备、软件服务、传媒等AI直接相关行业，AI相关行业算计权重达76.66%，高于相似赛道指数。

图：港股科技主题指数AI行业权重

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二、 万物：未来已来，如何掌握投资时机？

春节时期，多家海外外头部厂商已上线DeepSeek的模型服务。大模型是运转软件的基础设备之一，随着基础设备的才干优化和本钱降低，运转侧将出现百花齐放的态势。除了DeepSeek，豆包、Qwen、Kimi等近2月都在加快更新迭代，月活优化，本钱降低。未来，随着大模型才干的继续图片，AI运转端包括人形、传媒降本增效、智能驾驶、AI手机、AI玩具、智能穿戴、智能家居等方向百花齐放，带来新时代的投资时机。

机器人 ：人形机器人的通用性打破工业及服务机器人的限制，近2年国际外资本大举进入，未来20年产业大趋向确立。全球25年人形机器人初步商业化，销量2-3万台，30年新增需求100万台，2035年销量有望打破1000万台。

图：人形机器人未来市场空间测算

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传媒： AIGC有望在影视消费全环节失掉普遍运转，从前期智能生成剧本草稿，到制造阶段辅佐分镜制造、低本钱消费素材、简化视频处置优化画质。此外，AIGC还可以减速IP衍生落地，比如用AI模型优化预告片，结合虚拟数字人技术，低本钱成功观众与电影人物交流，维持话题热度。以后，AIGC蓄势待发，预备在影视行业掀起新一轮的技术革新和竞争力洗牌，未来经过借助三维工业化流程和 AIGC 的辅佐，行业难题有望被打破，二维动画的效率和产能将有进一步的优化。

图：AI赋能影视消费全环节

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AI+消费：2024 年，消费电子产业相比 2023 年出现出稳健复苏态势，少数细分范围转向商用市场换机周期，需求侧出现回暖态势，结合AI概念的相关产品市场愈加炽热。AI大模型赋能下，智能驾驶范围有望优化智驾算法的认知才干，进一步优化车端模型的才干，同时启示探求经过强化学习来强化算法才干的范式。港股通消费指数（931454.CSI），行业散布上，关键散布在传媒（32.3%）、商贸批发（16.6%）、汽车（12.4%）、社会服务（11.2%）、电子（8.2%）及其他范围，有望掩盖AI+消费的多个赛道。

图：2023-2030年全球AI智能眼镜出货量预测（万副）

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风险提示

尊崇的投资者：投资有风险，投资需慎重。地下募集证券投资基金（以下简称“基金”）是一种终年投资工具，其关键性能是分散投资，降低投资单一证券所带来的普通风险。基金不同于银行储蓄等能够提供固定收益预期的金融工具，当您置办基金产品时，既或许按持有份额分享基金投资所出现的收益，也或许承当基金投资所带来的损失。

您在做出投资决策之前，请细心阅读基金合同、基金招募说明书和基金产品资料概要等产品法律文件和本风险提示书，充沛看法基金的风险收益特征和产品特性，细心思索基金存在的各项风险要素，并依据自身的投资目的、投资期限、投资阅历、资产状况等要素充沛思索自身的风险接受才干，在了解产品状况及销售适当性意见的基础上，理性判别并慎重做出投资决策。依据有关法律法规，银华基金控制股份有限公司做出如上风险提示：

一、依据投资对象的不同，基金分为股票基金、混合基金、债券基金、货币市场基金、基金中基金、商品基金等不同类型，您投资不同类型的基金将取得不同的收益预期，也将承当不同水平的风险。普通来说，基金的收益预期越高，您承当的风险也越大。

二、基金在投资运作环节中或许面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的控制风险、技术风险和合规风险等。巨额赎回风险是开放式基金所特有的一种风险，即当单个开放日基金的净赎回开放逾越基金总份额的肯定比例（开放式基金为百分之十，活期开放基金为百分之二十，中国证监会规则的非凡产品除外）时，您将或许无法及时赎回开放的一切基金份额，或您赎回的款项或许延缓支付。

三、您应当充沛了解基金活期定额投资和零存整取等储蓄形式的区别。活期定额投资是引导投资者启动终年投资、平均投资本钱的一种方便易行的投资形式，但并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资者取得收益，也不是替代储蓄的等效理财形式。

四、非凡类型产品风险提示：请投资者关注标的指数坚定的风险以及ETF（买卖型开放式基金）投资的特有风险。港股消费ETF、港股科技30ETF将投资港股通标的股票，需承当汇率风险，并面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及买卖规则等差异带来的特有风险。

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