2月运营收益净额同比下跌6.7% 裕元集团盘初跌5% (每月运营成本怎么算)

裕元集团(0551.HK)盘初一度跌5%，报14.78港元，股价创2024年10月以来新低；目前跌幅收窄至3%以内。

信息面上，集团发布，往年首两个月，综合累计运营收益净额13.7亿美元，同比升2.16%；单计2月，综合运营收益净额5.65亿美元，同比跌6.74%。

以下各项，可以计算总资产周转天数的计算公式有（）。

引见一下营运资本政策

展开全部不知这些能不能帮你的忙。 一、营运资金的含义营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常运营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。 用公式表示为：营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额二、营运资金的特点营运资金的特点体如今流动资产和流动负债的特点上。 （一）流动资产的特点流动资产投资又称运营性投资，与固定资产投资相比，有如下特点：（1）投资回收期短；（2）流动性强；（3）具有并存性；（4）具有动摇性。 （二）流动负债的特点与常年负债筹资相比，流动负债筹资具有如下特点：（1）速度快；（2）弹性大；（3）本钱低；（4）风险大。 三、营运资金的周转营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入消费运营末尾，到最终转化为现金为止的环节。 营运资金周转通常与现金周转亲密相关，现金的周转环节关键包括如下三个方面：（1）存货周转期，是指将原资料转化成产成品并出售所要求的时期；（2）应收账款周转期，是指将应收账款转换为现金所要求的时期；（3）应付账款周转期，是指从收到尚未付款的资料末尾到现金支出之间所用的时期。 现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。 普通来说，存货周转期和应收账款周转期越长，应付账款周转期越短，营运资金数额就越大；相反，存货周转期和应收账款周转期越短，应付账款周转期越长，营运资金数额就越小。 此外，营运资金周转的数额还遭到偿债风险、收益要求和本钱约束等要素的制约。 一、现金控制的意义现金，是指在消费环节中暂时逗留在货币外形的资金，包括库存现金、银行存款、银行本票和银行汇票等。 企业持有一定数量的现金关键是基于买卖动机、预防动机和投机动机。 现金是变现才干最强的非盈利性资产。 现金控制的环节就是在现金的流动性与收益性之间启动权衡选择的环节。 经过现金控制，使现金收支不但在数量上，而且在时期上相互衔接，关于保证企业运营活动的现金要求，降低企业闲置的现金数量，提高资金收益率具有关键意义。 二、现金的本钱企业持有现金的本钱通常由以下三个部分组成：（一）持有本钱现金的持有本钱，是指企业因保管一定现金余额而参与的控制费及丧失的再投资收益。 （二）转换本钱现金的转换本钱，是指企业用现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的买卖费用，即现金同有价证券之间相互转换的本钱，如委托买卖佣金、委托手续费、证券过户费、实物交割手续费等。 （三）充足本钱现金的充足本钱，是指在现金持有量缺乏而又无法及时经过有价证券变现加以补充而给企业形成的损失，包括直接损失与直接损失。 现金的充足本钱与现金持有量呈反方向变化相关。 三、现金持有量确实定确定最佳现金持有量的形式关键有本钱剖析形式和存货形式。 （一）本钱剖析形式本钱剖析形式是依据现金有关本钱，剖析预测其总本钱最低时现金持有量的一种方法。 运用本钱剖析形式确定最佳现金持有量时，只思索因持有一定量的现金而发生的时机本钱及充足本钱，而不予思索控制费用和转换本钱。 运用本钱剖析形式确定最佳现金持有量的步骤是：（1）依据不同现金持有量测算并确定有关本钱数值；（2）依照不同现金持有量及其有关本钱资料编制最佳现金持有量测算表；（3）在测算表中找出总本钱最低时的现金持有量，即最佳现金持有量。 在这种形式下，最佳现金持有量，就是持有现金而发生的时机本钱与充足本钱之和最小时的现金持有量。 （二）存货形式存货形式，是将存货经济订货批量模型原理用于确定目的现金持有量，其着眼点也是现金相关本钱之和最低。 运用存货形式确定最佳现金持有量时，是以下列假定为前提的：（1）企业所要求的现金可经过证券变现取得，且证券变现的不确定性很小；（2）企业预算期内现金要求总量可以预测；（3）现金的支出环节比拟稳如泰山、动摇较小，而且每当现金余额降至零时，均经过部分证券变现得以补足；（4）证券的利率或报酬率以及每次固定性买卖费用可以得知。 假设这些条件基本失掉满足，企业便可以应用存货形式来确定最佳现金持有量。 这里所说的最佳现金持有量是指能够使现金控制的时机本钱与转换本钱之和坚持最低的现金持有量。 当持有现金的时机本钱与证券变现的买卖本钱相等时，现金控制的总本钱最低，此时的现金持有量即为最佳现金持有量。 最佳现金持有量模型为：Q=2TF/K式中，Q为最佳现金持有量（每次证券变现的数量）；T为一个周期内现金总需求量；F为每次转换有价证券的固定本钱；K为有价证券利息率（时机本钱）。 最佳现金控制总本钱（TC）＝2TFK四、现金回收的控制现金回收控制的目的是尽快收回现金，减速现金的周转。 为此，企业应树立销售与收款业务控制制度，并且依据本钱与收益比拟准绳选择适当方法减速账款的收回。 现金回收关键采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。 1．邮政信箱法又称锁箱法，是西方企业减速现金流转的一种常用方法。 企业可以在各关键城市租用专门的邮政信箱，并开立分行存款户，授权外地银行每日开启信箱，在取得客户支票后立刻予以结算，并经过电汇将货款拨给企业所在地银行。 该方法缩短了支票邮寄及在企业的逗留时期，但本钱较高。 2．银行业务集中法。 这是一种经过树立多个收款中心来减速现金流转的方法。 在这种方法下，企业指定一个关键开户行（通常是总部所在地）为集中银行，并在收款额较集中的若干地域设立若干个收款中心；客户收到账单后直接汇款到外地收款中心，中心收款后立刻存入外地银行；外地银行在启动票据交流后立刻转给企业总部所在地银行。 该方法缩短了现金从客户到企业的两边周转时期，但在多处设立收账中心，参与了相应的费用支出。 为此，企业应在权衡利害得失的基础上，做出能否采用银行业务集中法的决策，这要求计算分散收账收益净额。 分散收账收益净额=分散收账前应收账款投资额-分散收账后应收账款投资额×企业综合资金本钱率-因增设收账中心每年参与费用额五、现金支出的控制现金控制的另一个方面就是选择如何经常使用现金。 企业应树立推销与付款业务控制制度，并且依据风险与收益权衡准绳选择适当方法延期支付账款。 与现金支出的控制相反，现金支出控制的关键义务是尽或许延缓现金的支出时期。 延期支付账款的方法普通有以下几种：1．合理应用“浮游量”。 所谓现金的“浮游量”，是指企业账户上现金余额与银行账户上所示的存款余额之间的差额。 2．推延支付应付款。 企业可在不影响信誉的状况下，尽或许推延应付款的支付期。 3．采用汇票付款。 在经常使用支票付款时，只需持票人将支票存入银行，付款人就要无条件地付款。 但汇票不是“见票即付”的付款方式，这样就有或许合法地延期付款。 应收账款的控制应收账款，是企业因对外赊销产品、资料、供应劳务等应向购货或接受劳务单位收取的款项。 应收账款关键性能是促进销售和增加存货。 （二）控制本钱控制本钱，即对应收账款启动日常控制而消耗的开支，关键包括对客户的资信调查费用、应收账款账簿记载费用、收账费用等。 （三）坏账本钱坏账本钱，即因应收账款无法收回而给企业带来的损失。 这一本钱普通与应收账款数量同方向变化，即应收账款越多，坏账本钱也越多。 基于此，为规避出现坏账本钱给企业消费运营活动的稳如泰山性带来的不利影响，企业应合理提取坏账预备。 二、信誉政策信誉政策即应收账款的控制政策，是指企业为应收账款投资启动规划与控制而确立的基本准绳与行为规范，包括信誉规范、信誉条件和收账政策三部分外容。 （一）信誉规范信誉规范，是客户取得企业商业信誉所应具有的最低条件，通常以预期的坏账损失率表示。 对信誉规范启动定性剖析的目的在于制定或选择信誉规范。 影响信誉规范的基本要素包括：（1）同行业竞争对手的状况；（2）企业承当风险的才干；（3）客户的资信水平（通常从信誉质量、偿付才干、资本、抵押品和经济状况五个方面启动评价）。 （二）信誉条件信誉条件，是指企业接受客户信誉订单时所提出的付款要求，关键包括信誉期限、折扣期限及现金折扣等。 这里所说的信誉期限是指企业支持客户从购货到支付货款的时时期隔，企业产品销售量与信誉期限之间存在着一定的依存相关；这里所说的现金折扣是指在规则的时期内客户提早偿付货款可按销售支出的一定比率享用的折扣；这里所说的折扣期限是指为客户规则的可享用现金折扣的付款时期。 （三）收账政策收账政策亦称收账方针，是指当客户违犯信誉条件，拖欠甚至拒付账款时企业所采取的收账战略与措施，关键包括收账程序、收账方式等。 企业制定收账政策时，要留意掌握宽严水平，针对不同的客户采取相应的措施，以尽量确保在不丧失客户的状况下收回账款，增加收款费用和坏账损失。 三、应收账款的控制关于曾经出现的应收账款，企业还应进一步强化日常控制任务，采取有力的措施启动剖析、控制，及时发现疑问，提早采取对策。 （一）应收账款追踪剖析应收账款一旦为客户所欠，赊销企业就必需思索如何按期足额收回的疑问。 要到达这一目的，赊销企业就有必要在收账之前，对该项应收账款的运转环节启动追踪剖析。 （二）应收账款账龄剖析应收账款账龄剖析就是调查研讨应收账款的账龄结构。 所谓应收账款的账龄结构，是指各账龄应收账款的余额占应收账款总计余额的比重。 （三）应收账款收现保证率剖析应收账款收现保证率是为了顺应企业现金收支婚配相关的要求，确定出的有效收现的账款应占全部应收账款的百分比，是二者应当坚持的最低比例。 其计算公式为：应收账款收现保证率=当期必要现金支付总额-当期其他稳如泰山牢靠的现金流入总额÷当期应收账款总计金额 存货的控制存货，是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在消费环节中的在产品、在消费环节或提供劳务环节中耗用的资料和物料等。 一、存货的分类与性能（一）存货的分类1．依照存货的经济内容，存货可分为商品、产成品、自制半成品、在产品、资料、包装物、低值易耗品。 2．依照存货的寄存地点，存货可分为库存存货、在途存货、在制存货、寄存存货、委托外单位代销存货。 3．依照存货的取得来源，存货可分为外购的存货、自制的存货、委托加工的存货、投资者投入的存货、接受捐赠的存货、接受抵债取得的存货、非货币性买卖换入的存货和盘盈的存货等。 （二）存货的性能企业持有存货的关键性能是：（1）防止停工待料；（2）顺应市场变化；（3）降低进货本钱；（4）维持平衡消费。 二、存货的本钱存货本钱关键包括以下内容：（一）进货本钱进货本钱关键由存货的进价和进货费用构成。 其中，进价又称置办本钱，是指存货自身的价值，等于推销单价与推销数量的乘积。 在一定时期进货总量既定的条件下，无论企业推销次数如何变化，存货的进价通常是坚持相对稳如泰山的（假定物价不变且无推销数量折扣），因此属于决策有关本钱。 进货费用又称订货本钱，是指企业为组织进货而开支的费用。 进货费用有一部分与订货次数有关，这类变化性进货费用属于决策的相关本钱；另一部分与订货次数有关，这类固定性进货费用则属于决策的有关本钱。 （二）贮存本钱贮存本钱，即企业为持有存货而出现的费用。 贮存本钱可以依照与贮存数额的相关分为变化性贮存本钱和固定性贮存本钱两类。 其中，固定性贮存本钱与存货贮存数额的多少没有直接咨询，这类本钱属于决策的有关本钱；而变化性贮存本钱则与存货贮存数额成正比例变化相关，这类本钱属于决策的相关本钱。 （三）缺货本钱缺货本钱，是指因存货缺乏而给企业形成的停产损失、延误发货的信誉损失及丧失销售时机的损失等。 缺货成天性否作为决策的相关本钱，应视企业能否支持出现存货充足的不同情形而定。 若支持缺货，则缺货本钱便与存货数量反向相关，即属于决策相关本钱；反之，若企业不支持出现缺货情形，此时缺货本钱为零，也就无须加以思索。 三、存货的控制方法（一）ABC二分类法ABC分类控制就是依照一定的规范，将企业的存货划分为A、B、C三类，区分实行分种类重点控制、分类别普通控制和按总额灵敏掌握的存货控制方法。 首先，要确定存货分类的规范。 分类的规范关键有两个：一是金额规范；二是种类数量规范。 其中金额规范是最基本的，种类数量规范仅作为参考。 A类存货的特点是金额庞大，但种类数量较少；B类存货金额普通，种类数量相对较多；C类存货种类数量单一，但价值金额却很小。 其次，依据上述规范对A、B、C三类存货启动详细划分。 最后，在对存货启动ABC分类的基础上，企业应分清主次，采取相应的对策启动有效的控制、控制。 （二）经济订货批量模型1．存货经济进货批量基本模型经济进货批量，是指能够使一定时期存货的总本钱到达最低点的进货数量。 选择存货经济进货批量的本钱要素关键包括变化性进货费用（简称进货费用）、变化性贮存本钱（简称贮存本钱）以及支持缺货时的缺货本钱。 不同的本钱项目与进货批量出现不同的变化相关，因此存在一个最佳的进货批量，使本钱总和坚持最低水平。 经济进货批量基本模型，是以许多假定为前提的，包括不支持出现缺货情形，故不存在缺货本钱。 此时与存货订购批量、批次直接相关的就只要进货费用和贮存本钱两项。 这样，进货费用与贮存本钱总和最低水平下的进货批量，就是经济进货批量。 2．实行数量折扣的经济进货批量模型实行数量折扣的条件下，存货进价与进货数量的大小有直接的咨询，属于决策的相关本钱。 进货企业对经济进货批量确实定，除了思索贮存本钱外，还应思索存货的进货本钱。 存货相关总本钱公式为：存货相关总本钱＝存货进价＋相关进货费用＋相关贮存本钱3．支持缺货时的经济进货模型支持缺货的状况下，企业对经济进货批量确实定，不只要思索进货费用与贮存费用，而且还必需对或许的缺货本钱加以思索，即能够使三项本钱总和最低的批量便是经济进货批量。 这样企业的年度存货本钱就表示为三种本钱之和，即：年存货本钱＝订货本钱＋贮存本钱＋缺货本钱支持缺货时的经济进货批量与平均缺货量计算公式为：式中，缺货本钱可以依据存货终止的概率和相应的存货终止形成的损失启动计算。 （三）再订货点、订货提早期和保险储藏1．再订货点再订货点，即收回订货指令时兴存的原料数量。 其计算公式为：再订货点＝原资料经常使用率×原资料的在途时期式中，原资料经常使用率是指每天消耗的原资料数量，是年要求量与消费周期的比值。 2．订货提早期订货提早期，即从收回订单到货物验收终了所用的时期。 其计算公式为： 订货提早期＝估量交货期内原资料的用量÷原资料经常使用率3．保险储藏保险储藏，即为防止耗用量突然参与或交货延期等异常状况而启动的储藏。 其计算公式为：保险储藏的存在虽然可以增加缺货本钱，但参与了贮存本钱。 最优的存货政策就是在这些本钱之间启动权衡，选择使总本钱最低的再订货点和保险储藏量。 （四）及时消费的存货系统及时消费系统（Just-in-timeSystem，JIT），是指经过合理规划企业的产供销环节，使从原资料推销到产成品销售每个环节都能严密衔接，增加制造环节中不参与价值的作业，增加库存，消弭糜费，从而降低本钱，提高产质量量，最终成功企业效益最大化。 及时消费的存货系统的基本原理是：只要在经常使用之前才从供应商处进货，从而将原资料或配件的库存数量增加到最小；只要在出现需求或接到订单时才末尾消费，从而防止产成品的库存。 及时消费的存货系统要求企业在消费运营的要求与资料物资的供应之间成功同步，使物资传送与作业加工速度处于同一节拍，最终将存货降低到最小限制，甚至零库存。 及时消费的存货系统的优势是降低库存本钱；增加从订货到交货的加工等候时期，提高消费效率；降低废品率、再加工和担保本钱。 但及时消费的存货系统要求企业内外部片面协调与配合，一旦供应链破坏，或企业不能在很短的时期内依据客户需求调整消费，企业消费运营的稳如泰山性将会遭到影响，运营风险加大。 此外，为了保证能够按合同商定频繁小量配送，供应商或许要求额外加价，企业因此丧失了从其他供应商那里取得更低多少钱的时机收益。

33、投资收益权衡的方法有两种，区分是（ ） A、剩余收益 B、总资产收益率 C、净资产收益率 D、外部收益率

1、流动比率=流动资产算计/流动负债算计*100%2、速动比率=速动资产/流动负债。 速动资产是指流动资产扣除存货之后的余额,3、现金流动负债比率=年运营现金净流量/年末流动负债×100%4、资产负债率=（负债总额/资产总额）*100％。 5、产权比率也称资本负债率 =负债总额/一切者权益总额*100%6、或有负债比率 =或有负债余额/一切者权益总额*100%或有负债余额=已贴现商业承兑+对外担保+未决诉讼、未决仲裁（除贴现与担保惹起的诉讼与仲裁）+其他或有负债。 7、已获利息倍数 =息税前利润总额/利息支出。 其中：息税前利润总额=利润总额+利息支出。 利息支出，实践支出的借款利息、债券利息等。 8、带息负债比率=（短期借款+一年内到期的常年负债+常年借款+应付债券+应付利息+）/负债总额*100%。 9、休息效率=营业支出或净产值/平均值工人数10、消费资料运营才干：周转率=周转额÷资产平均余额；周转期=计算期天数÷周转次数。 =资产平均余额*计算期天数/周转额11、应收账款周转率（次）=销售支出÷平均应收账款周转数（周转天数）=计算期天数/周转次数=资产平均余额*计算期天数/周转额12、 ①存货周转率(次)＝销售本钱÷存货平均余额②存货周转天数=计算期天数/存货周转次数13、流动资产周转率（次）=主营业务支出净额/平均流动资产总额X100%14、固定资产周转率（次数）=营业支出÷平均固定资产净值固定资产周转期（天数） =平均固定资产净值×360/营业支出。 15、总资产周转率（次）=营业支出÷平均资产总额。 16、不良资产比率=（资产减值预备余额+应提未提和应摊未摊的潜亏挂账+未处置资产损失）÷（资产总额+资产减值预备余额）。 17、资产现金回收率=运营现金净流量/平均资产总额。 18、营业利润率=营业利润/营业支出(商品销售额)×100%19、销售净利率=净利润÷销售支出*100%。 20、销售毛利率=（销售支出-销售本钱）÷销售支出*100%21、本钱费用利润率=利润总额/本钱费用总额×100%式中的利润总额和本钱费用用总额来自企业的损益表。 本钱费用普通指主营业务本钱和三项时期费用营业税金及附加。 22、盈余现金保证倍数＝运营现金净流量／净利润23、 总资产报酬率=（利润总额+利息支出）/平均资产总额X100%，息税前利润总额=利润总额+利息支出24、加权平均净资产收益率＝报告期净利润÷平均净资产×100%25、资本收益率又称资本利润率资本收益率= 税后净利润/平均一切者权益26、基本每股收益率=归属于普通股东的当期净利润/当期发行在外普通股的加权平均数；当期发行在外普通股的加权平均数=(期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股数)×已发行时期/报告期时期-当期回购普通股数*已回购时期/报告期时期。 备注：时期普通按天，也可简化为月。 27、每股收益＝净利润/普通股平均股数。 公式分解，=净利润/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数；=股东权益收益率*平均每股净资产；=净利润/资产平均总额*资产平均总额/平均股东权益*平均股东权益/普通股平均股数；=总资产收益率*股东权益比率*平均每股净资产；28、每股股利=普通股股利总额/年末普通股股数。 29、市盈率=普通股每股市价/年末普通股总数。 30、每股净资产=年末股东权益/年末普通股股数。 31、营业支出增长率=本年营业支出增长额/上年营业支出*100%其中，增长额=本年营业支出-上年营业支出。 营业增长率=（本年度主营业务支出-上年度主营业务支出）/上年度主营业务支出×100%32、资本保值增值率 = 期末一切者权益÷期初一切者权益×100％，资本保值增值率等于l00％，为资本保值33、资本积聚率＝本年一切者权益增长额÷年终一切者权益×100%34、 总资产增长率=本年总资产增长额/年终资产总额×100%35、营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润增长额×100%。 36、技术投入比率=本年科技支出算计/本年营业支出净额×100%37、营业支出三年平均增长率= --138、资本三年增长率=--139、杜邦体系净资产收益率=总资产净利率*权益乘数=营业净利率*总资产周转率*权益乘数 其中营业净利率=净利润÷营业支出；总资产周转率（次）=营业支出÷平均资产总额。 权益乘数=资产总额÷一切者权益总额=1÷（1-资产负债率）。 40、常年资产适宜率 常年资产适宜率=（一切者权益+常年负债）/（固定资产+常年投资）41、固定资产成新率固定资产成新率=平均固定资产净值/平均固定资产原值42、固定资产增长率 固定资产增长率 =（期末固定资产总值—期初固定资产总值）/期初固定资产总值×100%43、权益乘数＝资产总额/股东权益总额 即=1/(1-资产负债率).