券商债券投顾业务新规征意 明白14项展业制止薪酬奖励也立规矩 (券商债券投顾业务被指泛滥的原因)

券商债券投资顾问业务将迎新规范性文件。记者了解到，中证协研讨制定了《证券公司债券投资顾问业务控制规则》，已于近日在业内征求行业意见。控制规则依附行业总结近年来债券投资买卖业务控制任务阅历构成，中心在于明白了券商债券投资顾问业务的展业准绳，强化了债券投资顾问业务的精细化控制微风险合规控制。

近年来，券商债券投资顾问业务加快展开，为推进券商财富控制转型，优化资本市场服务普惠金融和养老金融效力发扬了积极作用。媒体记者曾在2024年8月就《券商债券投顾业务被指众多生长，实操、规模、监管、风控等片面求证》中有过报道。据不完全统计，常态化展开债券投资顾问业务的券商约20家。

券商展开债券投资顾问业务是基于券商的投资咨询牌照。从业务根源看，债券投资顾问与股票投资顾问、基金投资顾问相似，是证券投资顾问的种类之一。在通常中，债券投资顾问的需求关键来源于银行理财、信托等资管类机构，其次是中小商业银行控制自营资金的金融市场部门。值得一提的是，就在近期，买卖商协会发现，部分市场机构在债券买卖中聘用投资顾问，但由于聘用双方对投资顾问服务性质看法不充沛，内控微风险控制不到位，形成较大利益抵触和品德风险，甚至有未入市主体以投资顾问名义介入债券买卖，违法违规隐患突出。

买卖商协会要求，投资顾问机构不得损害客户利益，不得引导或布置客户从事内情买卖、操纵市场、利益保送、非市场化发行等违法违规活动。

买卖商协会发文。

聚焦此次《控制规则》，就突出自律规则的前瞻性、预防性和可操作性，以专业才干树立为导向，增强对行业专业化、特征化展开的引导支持，激起行业展开生机。《控制规则》共6章45条，区分对债券投资顾问业务的展业准绳、业务控制、风险合规控制、人员控制等作出详细规则，中心内容有四个方面：

一是明白债券投资顾问业务的展业准绳。《控制规则》明白券商展开债券投资顾问业务的才干胜任条件，要求健全内控制度、装备专职人员、树立信息技术系统，确保组织架构设置、业务展开与合规风控水平、专业才干相婚配。券商及其业务人员从事债券投资顾问业务，应当遵照老实信誉、忠诚客户利益准绳，制止控制操作客户账户或代客操作，旨在要求券商坚持以客户为中心，实践实行信义义务，不时践行金融报国、金融为民的展开理念。

二是增强债券投资顾问业务的精细化控制。《控制规则》明白债券投资顾问人员在宣传推介、协议签署、债券买卖询价、提供投资倡议及展开客户回访、受理揭露等业务环节应当遵照的行业规范和规范，敦促券商优化供应、提低价值发明才干，促进债券投资顾问业务高质量展开。此外，《控制规则》重点强化债券投资顾问关联买卖及利益抵触控制要求，明白关联买卖及利益抵触界定规范，敦促券商树牢防范金融风险的中心目的。

三是强化债券投资顾问业务的风险合规控制。《控制规则》要求券商将债券投资顾问业务归入券商片面风险控制体系，并与债券买卖、销售、资产控制等业务设置“防火墙”机制。此外，《控制规则》特地增强了债券投资顾问业务的集中度控制、偏离度控制、买卖监测和外部审核要求，压实券商主体责任，优化债券投资顾问业务服务质效。

四是优化债券投资顾问人员的控制水平。《控制规则》明白介入债券买卖询价的人员要求取得债券买卖市场要求的相关资质，并依照监管规则启动人员公示，增强者员考核控制，增强透明度和市场监视，保证客户知情权、优化客户满意度。《控制规则》罗列了宣传推介和提供投资顾问服务环节中的制止性行为，以维持市场次第，维护客户的合法权利。

值得关注的是，券商及相关从业人员违犯本规则和协会相关自律规则的，中证协依据《中国证券业协会自律措施实施方法》视情节轻重，采取自律控制措施或纪律奖励。业务涉嫌违犯监管规则或存在严重风险隐患的，中证协将按规则移交证监会等有关机构处置。

不得采用支出分红或包干的薪酬奖励机制

《控制规则》要求，券商应当设立专门的业务部门或二级部门展开债券投资顾问业务，且不得授权其展开自有资金投资控制业务。二级部门展开债券投资顾问业务的，人员薪酬奖励应当归入部门分歧控制，不得采用支出分红或包干的奖励机制替代部门控制。

券商应当树立迷信合理的薪酬绩效考核制度，重点考核债券投资顾问业务人员的合规展业和客户满意度等，将因债券投资顾问业务人员未勤勉、慎重出具投资倡议给客户构成严重风险和客户揭露的情形归入债券投资顾问业务人员的考核控制，不得将客户超额收益直接作为债券投资顾问业务人员的业绩考核目的。

此外，券商推行债券投资顾问业务，不得存在以下行为：

(一)对服务才干和过往业绩启动虚伪、不实、误导性的营销宣传，或刻意遗漏投资顾问业务风险；

(二)以任何形式承诺或许保证本金安保，或承诺、暗示投资收益具有保证；

(三)向不特定对象宣传推介担任投资顾问的金融产品；

(四)直接向服务对象的客户推介其担任投资顾问的金融产品；

(五)其他违法违规或违犯职业品德规范的行为。

券商及相关从业人员在提供债券投资顾问服务环节中，不得从事以下行为：

(一)接受客户资金或资产委托，直接操作客户账户，或代客户作出投资决策；

(二)以集团名义或许冒用他人名义私自接受客户委托，提供债券投资顾问服务并收取费用；

(三)运行信息优点、资金优点、持券优点，独自或许经过合谋，影响买卖多少钱或买卖量；

(四)以失掉佣金或许其他利益为目的，倡议客户资产启动不用要的证券买卖；

(五)不得为投资顾问客户提供流动性支持；

(六)为帮助客户或第三方规避监管，依照投资顾问客户或许其他第三方的指令出具投资倡议；

(七)不公允看待客户，为特定客户利益损害其他客户利益；

(八)收受任何或许对其独立客观执业构成影响的财物或许其他优势；

(九)其他保送或许谋取不合理利益的行为。

将业务归入片面风险控制体系

《控制规则》要求，券商应当将债券投资顾问业务归入片面风险控制体系，树立与业务规模相婚配的风险控制机制，慎重运营，有效防范和控制风险，确保业务范围和规模与其资本实力、人力资源状况、控制才干微风险控制水平相顺应。

《控制规则》显示，券商同时展开债券自营买卖、承销、资产控制等与债券投资顾问业务或许存在利益抵触的业务类型(合称“存在利益抵触的业务”)，相关业务应当分停料理，在办公场所、人员、账户、资金、信息等方面严峻区分，担任债券投资顾问业务的关键业务人员和直接收理人员不得同时担任存在利益抵触的业务。

此外，券商展开债券自营买卖、资产控制和债券投资顾问业务触及投资决策的讨论会议应当独立展开，防止信息不当流动。

对集中度、偏离度启动控制，提出25%的限额

券商不得出具投资倡议，形成单一投资顾问账户投资于同一债券的金额(按买入本钱计算)逾越该投资顾问账户规模的25%，国债、中央银行票据、政策性金融债、中央政府债券、境内系统关键性银行同业存单除外。如因债券回售、系统关键性银行名枯燥整等要素形成集中度控制要求主动超限的，券商不得继续出具买入超限标的的投资倡议，并应当倡议客户合理有序压降超限标的持仓规模。

有业内人士此前向记者强调，券商投顾团队在“账内投顾”提供投资倡议的环节中，只需倡议权，没有决策权，银行有权依据通常状况选择能否采用投资顾问的倡议。

券商为客户提供债券投资倡议触及的买卖要素中包括买卖多少钱的，应当关注买卖多少钱与市场公允目的的偏离度，倡议多少钱清楚偏离市场水平的状况，债券投资顾问业务人员应当在行动券商外部审批流程时提供合理性证明资料。

高收益的理财富品有哪些？

手上有点小钱的时刻，我的建议是买短期活期保本理财。 首先，买任何理财之前，先买1000试水。 放上一个月，看收益。 年利率超12%的不买，活期超一年的不买。 要素有下， 你这手头的钱，没事的时刻，是活的，有事儿的时刻，是死的。 比如，突然方案春节小长假陪女好友去旅游，预算5000怎样说？ 是我的建议，拿出30%左右放余额宝，吃2.6%的活期利息即可。 由于这钱日常消费和紧急大额消费都够用。 然后剩下的，可以投入稳健的理财富品去做活期理财。 至于活期理财的选择，团体建议： 假设关于流动性没有太大要求的投资者，可以选择的范围就比拟大了，可以思索短期理财（券商+银行、P2P/P2B）、大额存单、银行结构性存款、国债逆回购等理财。 短期理财富品，少数收益略高于货币基金，但是流动性稍逊色。 1，短期理财（券商+银行、P2P/P2B）。 在固活期限如30天～365天等，无法主动卖出，也就是到期赎回。 券商理财，平均年化收益率为4.66%，以20万元本金测算，一年的预期收益约为9320元。 P2P/P2B，固定收益产品，年化收益率在6%-14%之间。 P2B很多人说不会选。 说它风险低呢，若啥也不看地瞎投，等于蒙眼接飞刀啊！把命运交给老天，那就只能听其自然。 说它风险高呢，任务族如我，以“边投边学”的姿态几年来还算稳妥，它成为了我餐盘的主食之一。 所以要学会怎样选适宜的，了解得越多，风险越可控。 我从2014年末尾投P2B到如今，没消耗过多精神，每年多挣个几万，收益还比拟有优势的。 也比拟喜欢稳健的固定收益类产品，所以选的是P2B类的头部平台，简易来说就是风险比拟小，省事儿，但是收益顶多也就10%了，假设对收益没有特别高的追求，倒是可以一试。 2，大额存单和银行结构性存款。 综合部分银行发布的利率，近期1年期、2年期、3年期、5年期大额存单的利率区分为2.28%、3.18%、4.15%、4.19%，要比普通的活期存款高一些。 此外，流动性更好的银行结构性存款大少数是一年期以内，收益率在4%左右，不过如今不保本不保息，收益浮动等风险要求自己承当。 3，国债逆回购。 团体经过国债回购市场把自己的资金借出去，取得固定的利息收益。 月底，季底、年底时刻，收益高到10%也有，要求好好选择剖析。 以上几种是目前比拟稳健的理财方式，也可以说是我自己投过的理财富品，确实是比拟不错的。 说了这么多理财，最关键是找到适宜自己的产品。 产品其实没有对错，权衡自己的风险接受才干，找到适宜的，就是对的。 不建议购置项：保险、股票、股票基金、各种币。 说句假话，买这些东西能赚钱么？ 能，但相对不会是你，假设你置信自己买股票能赚钱，还不如买彩票实践点。 14年有好友建议我买比特币，事先了解了一下，觉得噱头很大、风险更大，坚决不买，至今我也不悔恨。 由于，他买了五千多，一个月不到就变两千多了，然后为了止损就都卖了，没有人能够看到四年后今天涨成这鬼样。

新三板法律法规有哪些

您好，新三板法律法规综合类(18部)0.1中华人民共和国证券法0.2中华人民共和国公司法0.3最高人民法院关于修正关于适用《中华人民共和国公司法》若干疑问的规则的选择0.4最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干疑问的规则（一）(2014修正)0.5最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干疑问的规则（二）(2014修正)0.6最高人民法院关于适用《中华人民共和国公司法》若干疑问的规则（三）(2014修正)0.7中华人民共和国证券投资基金法0.8全国中小企业股份转让系统有限责任公司控制暂行方法0.9全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）（2013修订）0.10关于境内企业挂牌全国中小企业股份转让系统有关事项的公告0.11关于实施全国中小企业股份转让系统挂牌公司股息红利差异化团体所得税政策有关疑问的通知0.12关于收取挂牌公司挂牌年费的通知0.13国务院关于进一步促进资本市场安康开展的若干意见0.14国务院关于展开优先股试点的指点意见0.15国务院关于全国中小企业股份转让系统有关疑问的选择0.16关于做好资料接出任务任务有关留意事项的通知0.17全国中小企业股份转让系统开放资料接纳须知0.18关于全国中小企业股份转让系统有限责任公司有关不要钱事宜的通知附件1、全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票转让服务不要钱明细表附件2、全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票转让服务不要钱（及代收税项）明细表一、挂牌相关（14部）（一）200人以下公司（6部）1.1.1股份公司开放在全国中小企业股份转让系统地下转让、股票发行的审查任务流程1.1.2全国中小企业股份转让系统地下转让说明书内容与格式指引（试行）1.1.3全国中小企业股份转让系统股票挂牌条件适用基本规范指引（试行）1.1.4全国中小企业股份转让系统股票挂牌业务操作指南（试行）（2014年第二次修正）1.1.5全国中小企业股份转让系统挂牌开放文件内容与格式指引（试行）1.1.6关于全国中小企业股份转让系统业务规则触及新修订《公司法》相关条文适用和挂牌准入有关事项的公告（二）200人以上公司（3部）1.2.1非上市群众公司信息披露内容与格式准绳第（1）号——地下转让说明书1.2.2非上市群众公司信息披露内容与格式准绳第（2）号——地下转让股票开放文件1.2.3中国证券监视控制委员会公告【2013】（三）模板文件（5部）1.3.1xx股份有限公司关于股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的开放报告1.3.2xx证券公司关于xx股份有限公司股票在全国中小企业股份转让系统地下转让的介绍意见（适用于已挂牌公司）1.3.3董事（监事、初级控制人员）声明及承诺书1.3.4全国中小企业股份转让系统挂牌协议1.3.5介绍挂牌并继续督导协议书二、股票发行相关（8部）（一）已挂牌公司不超越200人（6部）2.1.1全国中小企业股份转让系统股票发行业务细则(试行）2.1.2全国中小企业股份转让系统股票发行业务指南2.1.3全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第1号——备案文件的内容与格式（试行）2.1.4全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第2号——股票发行方案及发行状况报告书的内容与格式（试行）2.1.5全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第3号——主办券商关于股票发行合法合规性意见的内容与格式（试行）2.1.6全国中小企业股份转让系统股票发行业务指引第4号——法律意见书的内容与格式（试行）（二）已挂牌公司超越200人（2部）2.2.1非上市群众公司信息披露内容与格式准绳(3)——定向发行说明书和发行状况报告书2.2.2非上市群众公司信息披露内容与格式准绳(4)——定向发行开放文件三、资产重组相关（5部）3.1全国中小企业股份转让系统非上市群众公司严重资产重组业务指引3.2严重资产重组业务指南第1号：非上市群众公司严重资产重组内情信息知情人报备指南3.3严重资产重组业务指南第2号：非上市群众公司发行股份购置资产构成严重资产重组文件报送指南3.4非上市群众公司严重资产重组控制方法3.5非上市群众公司信息披露内容与格式准绳第6号——严重资产重组报告书四、优先股相关（5部）4.1国务院关于展开优先股试点的指点意见4.2中国证券监视控制委员会优先股试点控制方法4.3非上市群众公司信息披露内容与格式准绳第7号—定向发行优先股说明书和发行状况报告书4.4非上市群众公司信息披露内容与格式准绳第8号—定向发行优先股开放文件4.5关于转让优先股有关证券（股票）买卖印花税政策的通知五、收买相关（2部）5.1非上市群众公司收买控制方法5.2非上市群众公司信息披露内容与格式准绳5——权益变化报告书、收买报告书和要约收买报告书六、信息披露相关（10部）6.1全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则6.2全国中小企业股份转让系统挂牌公司继续信息披露业务指南（试行）（2014修订）6.3全国中小企业股份转让系统挂牌公司挂牌暂停与恢复转让业务指南6.4关于2014年年度报告披露及其他信息披露任务有关事项的通知6.5关于全国股转系统信息披露系统正式上线运转有关事项的通知6.6《全国中小企业股份转让系统暂时公告格式模板》填写说明6.7全国中小企业股份转让系统暂时公告格式模板6.8全国中小企业股份转让系统挂牌公司半年度报告内容与格式指引6.9全国中小企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式模板6.10全国中小企业股份转让系统挂牌公司年度报告内容与格式指引（试行）七、主办券商相关（4部）7.1全国中小企业股份转让系统主办券商控制细则(试行）7.2全国中小企业股份转让系统主办券商失职调查任务指引（试行）7.3全国中小企业股份转让系统主办券商介绍业务规则(试行）7.4全国中小企业股份转让系统主办券商相关业务备案开放文件内容与格式指南八、投资者控制相关（4部）8.1全国中小企业股份转让系统投资者适当性控制细则（试行）（2013修正）8.2全国中小企业股份转让系统投资者适当性控制证券账户信息报送业务指南8.3买卖挂牌公司委托代理协议8.4《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票地下转让特别风险提醒书》必备条款九、买卖及监管相关（13部）9.1全国中小企业股份转让系统股票转让细则（试行）9.2关于修正《非上市群众公司监视控制方法》的选择（2013）9.3非上市群众公司监管指引第1号——信息披露9.4非上市群众公司监管指引第2号——开放文件9.5非上市群众公司监管指引第3号——章程必备条款9.6非上市群众公司监管指引第4号——股东人数超越200人的未上市股份有限公司开放行政容许有关疑问的审核指引9.7全国中小企业股份转让系统股票异常转让实时监控指引（试行）9.8全国中小企业股份转让系统股票转让方式确定及变卦指引9.9全国中小企业股份转让系统买卖单元控制方法9.10全国中小企业股份转让系统买卖单元业务操持指南（试行）9.11全国中小企业股份转让系统证券代码、证券简称编制控制暂行方法9.12全国中小企业股份转让系统转让异常状况处置方法（试行）9.13关于做好实施做市转让方式有关预备任务的通知十、两网公司及退市公司相关（7部）10.1全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司股票转让暂行方法10.2全国中小企业股份转让系统两网公司及退市公司信息披露暂行方法10.3全国中小企业股份转让系统退市公司股票挂牌业务指南（试行）10.4关于原代办股份转让系统挂牌的两网公司及买卖所市场退市公司相关制渡过渡性布置有关事项的通知10.5两网公司及退市公司股票分类转让变卦业务指南（试行）10.6《两网公司及退市公司股票转让风险提醒书》参考文本10.7《两网公司及退市公司股票转让委托协议书》参考文本十一、其他（7部）11.1律师事务所从事证券法律业务控制方法11.2律师事务所证券法律业务执业规则（试行）11.3中国证监会关于证券运营机构介入全国股转系统相关业务有关疑问的通知11.4中国证券业协会关于拓宽证券投资咨询公司业务范围的通知11.5关于发布《中国证券注销结算有限责任公司关于全国中小企业股份转让系统注销结算业务虚施细则》的通知11.6新三板经常出现疑问解答第五期11.7中国证券注销结算有限责任公司关于开立全国中小企业股份转让系统结算账户相关事项的通知

股转系统外面的协议转让是什么意思

股权转让协议是以股权转让为内容的合同，股权转让是合同项下债的实行。 股权转让协议失效与股权转让失效时期是不分歧的，股权转让失效是在协议失效之后。 股权转让协议的关键内容就是转让股权，实质是奖励其一切的股权。 公司法第35条是对向股东以外的人转让股权作出了限制，这是对股东奖励股权作了限制。 股权转让协议关键包括以下内容1.协议转让的股份数及占上市公司总股本的比例。 2.转让股份的每股个及股权转让金总额。 3.转让股份的交割日(股权转让让协议正式失效前方可启动)。 4.股权转让金支付方式。 5.出让方的义务；6.受让方的义务；7.协议的失效日；8.出让方的陈说与保证；9.股权转让成功后，双方对上市公司的变化方案；10股权转让协议的解除条款；11保密条款；12争议处置方式；13.违约责任；14.附则。