银行同业存单利率或维持高位 发行额度大增 (银行同业存单指数基金)

同业存单的银行试点

目前有10家银行取得首批试点发行资历，包括工行、农行、中行、建行、交行、招行、中信、兴业、浦发9家商业银行和1家政策性银行国开行，目前各家银行已上报发行方案。 据悉，同业存单将在银行间市场发行，试点时期实行总额度控制，但详细试点时期、额度尚未敲定。 初期，将以3个月到1年期短期限产品为主，参考货币市场同等期限产品定价。 一切银行间市场投资者均可购置。 同业存单被视为大额可转让活期存单的先行步骤。 按央行“先同业、后企业和团体，先常年后短期”的思绪，在同业存单稳如泰山运转一段时期后，待条件成熟再推进面向企业和团体，发行大额可转让存单。 关于团体投资者来说，当大额存单普遍经常使用时，将对现有银行理财富品发生替代。 要素在于大额存单为商业银行提供了一条融资的新渠道，且有利于锁定本钱。 在目前的市场环境下，这一义务很大部分是由银行理财富品来承当的。 未来银行理财富品的发行数量及收益率有或许出现“双降”。

商业银行同业存单新规面前，释放了哪些严重信号

虽然目前同业存单的政策调整对商业银行的影响不是很大，但更应该关注的是政策面前所释放的信号。 在普通存款增长乏力的环境下，同业存单发行规模的扩张，是中小银行近年规模扩张的关键途径。 先从资产规模较大的银行末尾启动考核，估量之后将会渐渐掩盖至中小银行。 从基本上，银行业应逐渐改动过去经过规模扩张和同业套利的运营路途，当然这将是一个缓慢的转变环节，也要求不时探索通常。

中小银行结构性存款增速迅猛存在风险吗？

国际评级机构穆迪近日发布报告指出，中国银行业结构性存款加快增长，反映出中小银行资金来源状况承压。 结构性存款的平均期限通常为3-6个月，与同业存单相近，但比活期存款、同业负债和理财富品期限更长。 国际结构性存款关键将本金投资于活期存款，再将全部或部分利息收益投向价外期权，相似于有一定市场风险的高收益存款产品。 穆迪以为，结构性存款的展期风险与同业存单等批发融资相近，少数结构性存款针对企业客户。 截至5月末，中小银行向企业客户销售的结构性存款在总量中占比为67%。 报告显示，与同业存单和理财富品相似，结构性存款作为资金来源是不够稳如泰山的。 结构性存款的本钱与理财富品接近，而其增长却以储蓄和活期存款为代价，或许令银行盈利才干受损。 在资管新规征求意见稿出台以后，结构性存款曾经逐渐成为保本理财的替代品。 据银保监会数据显示，一季度新增结构性存款就到达了.76亿元，远超去年全年.11亿元的增量。 穆迪报告显示，2017年以来，中小型银行更多应用结构性存款融资。 截至5月底，结构性存款总资金来源占比从2017年1月底的3.7%增至5.6%，远高于大型银行同期增幅，后者仅由2.3%增至3.1%。 2018年结构性存款增长迅速，1月至5月结构性存款在总资金来源中占比增长1.3个百分点，而2017年全年增幅为0.6个百分点。 同时，中小银行同业存单发行放缓，据穆迪测算，截至5月底，同业存单在总资金来源中的占比从2017年7月底的8.2%降至7.7%。 2017年末银行表外理财富品存量余额降低4%，而表内理财富品增长24%。 由于部分表内理财富品归类为结构性存款，增幅部分来自2017年结构性存款的增长。 穆迪报告以为，结构性存款与同业存单等理财富品相似，为不稳如泰山的资金来源，银行资金来源结构从同业存单和理财富品转向结构性存款，资金来源和流动性风险未因此发生实质性变化。 结构性存款的累积也令银行合规风险和风控控制承压，由于中小型银行有资金压力，随着结构性存款嵌入了更多衍生品结构，将给储户和银行带来严重市场风险。 关于银行来说，与传统存款相比，设计和保管结构性存款头寸要求更强的风险控制才干，部分无衍生品买卖牌照的中小型银行委托风险控制较强的大型银行启动衍生品投资，也将令金融机构关联性风险优化。 往年5月，市场传达出结构性存款将迎来强监管的信息，监管部门或出台相关控制细则。 以后对非同业保本理财和结构性存款并未作区别控制，发行的非同业保本理财在记账时也计入到“结构性存款”科目，未来结构性存款和保本理财或许要采取两套控制体系；另外，并未真实挂钩衍生品的“假结构性存款”的发行未来或许会遭到限制。