费率活动仍未能改动局面 又有2只基金发行失败 延期募集 (费率不准的补救行为)

半个月内，已有3只基金发行失败。

近日，信澳通合进取三个月（FOF）、申万菱信远见生长同日公告称，截至3月14日，因募集期限届满未能满足基金备案条件，基金合同不能失效。

澎湃资讯记者留意到，延期发行、费率活动活动，都未能让信澳通合进取三个月（FOF）改动发行失败的局面。

据招募说明书，信澳通合进取三个月（FOF）原于2023年6月15日拿到了证监会的批文，后经监管准予延期募集，最终于2024年12月16日起地下募集。此前1月14日，信达澳亚基金公告称，为了更好的满足投资者的理财需求，选择对集团投资者在公司官方、微信群众号经过超级现金宝（认）申购及定投公司旗下适用的证券投资基金展开费率活动活动。

值得一提的是，在2024年6月13日，信达澳亚基金旗下另一只混合型FOF基金——信澳添泰稳健三个月（FOF）相同发行失败，拟任基金经理也是王奕蕾。

地下资料显示，王奕蕾已拥有15年证券从业年限，2009年9月至2014年10月，就任于金鹰基金，历任研讨部固定收益剖析师、债券买卖员。2014年11月参与信达澳亚基金，历任投资经理。

另据Wind数据，王奕蕾目前在管基金总规模有余1亿元，旗下在管基金共3只，均为规模低于5000万元的“迷你型”基金。

另一只偏股混合型基金——申万菱信远见生长则相同阅历了“延期发行仍失败归来”的为难局面。

据招募说明书，申万菱信远见生长在2022年10月便拿到了监管准予注册募集的批文，直至2024年12月16日才末尾正式募集，延期发行已超两年。值得留意的是，与信澳通合进取三个月（FOF）不同的是，申万菱信远见生长并未地下披露能否经监管准予延期募集的信息。

依据基金出售公告，申万菱信远见生长混合的拟任基金经理是龚霄。Wind数据显示，龚霄在管基金总规模为10.53亿元，截至3月14日，其旗下在管的两只基金均跑输同期业绩比拟基准。

澎湃资讯记者 蒋立冬 AI创意

全体来看，据Wind数据统计，3月1日至3月15日的半个月时期里，已有3只基金发行失败，且数量已超去年同期。除了信澳通合进取三个月（FOF）、申万菱信远见生长外，一只中终年纯债型基金——兴华兴盛纯债于3月1日公告称，因未能满足基金备案条件，基金合同不能失效。

沪上某公募渠道部人士表示，影响基金募资规模的原因很多，以后走势、未来预期、产品战略等是最为中心的三大要素，基金控制人、历史业绩、发行渠道、产品费率、投资者决计等也会影响新基金发行募集的规模和节拍。“但全体来看，年终至今，基金发行市场是正在回暖的。”

也有公募外部人士指出，虽然全体市场回暖，但投资者对不同基金类型和战略的偏好存在差异，假定基金产品在设计上或许未能精准掌握市场需求，或许新发基金的拟任基金经理阅历有余、过往业绩未能取得市场认可，以及一些控制人更偏向于保养现有产品、对新基金资源投入有限等，这些原因都有或许形成新基金发行的失败。

澎湃资讯记者据Wind数据统计，年内已有86只基金延迟完毕募集，其中包括华安半导体产业、大成兴远启航、西方红远见精选、融通质量优选等主动权利类基金，也有国泰创业板50指数、国泰上证科创板综合ETF、富国上证科创板综合多少钱ETF等主动型基金，还有中欧稳添90天滚动持有、万家鑫明等债券型基金。此外，部分基金不只延迟结募，还启动了比例配售。

基金营销失败案例

基金历来都是‘好做不好发，好发不好做’。 如今新基发行困难，与流动性紧、市场低迷有很大的相关。 单只基金的募资规模愈加惨淡，无论是中大型基金公司还是小型基金公司，其近期成立的新基金募集份额不时创下新低。 还有多家基金公司由于募集规模不尽人意，而屡次公告延迟募集时期。 基金募集难虽然有其他种种疑问，但是最直接的要素是，A股市场赚钱效应的丧失。 海富通稳进增利分级的首发规模仅为2.2051亿元，刚过不少于2亿元的下限，而现在预定募集目的为30亿元，仅成功募集目的的7.35%。 金元比联保本经延伸募集期后才募集2.7767亿元，仅为募集目的20亿元的13.88%。 华泰柏瑞信誉增利是唯逐一个两度延期的基金，募集期到达47天。

私募股权投资基金募集方案包括哪些内容

智研数据研讨中心网讯：

内容提要：无论从个数还是规模来看，二季度成立的基金中，权益类产品都超越固定收益类产品。

发行的92只基金中，权益类产品有54只（占比59%），募集总规模为361亿元（占比59%）；固定收益类38只（占比41%），募集总规模为256亿元（占比41%）。 固定收益类产品的募集规模为近一年来最低。

详细来看，股票型基金和混合型基金区分募集成立了26只和27只，募集规模区分为165亿元和192.5亿元，平均募集规模区分为6.35亿元和7.11亿元。

而债券型和货币型基金区分募集成立了19只（108亿元）和19只（149亿元），平均募集规模区分为5.63亿元和7.79亿元。 QDII基金二季度仅发行成立一只，募集规模为3亿元，也为2012年以来最低。 各类型产品的平均募集规模都不超越8亿元，显示出全市场对基金投资热情的降低。

在惨淡的发行市场下，二季度仅有12只基金募集规模超越10亿，其中5只为货币型基金。

构成对比的是往年一季度。 依据海通证券基金研讨中心统计的一季度数据，2014年一季度共有70只基金发行成立，是2013年以来单季度成立基金个数最少的一个季度。 一季度发行总规模875亿份，是2013年以来发行总规模最少的一个季度，而平均发行规模为12.50亿份，较2013年三、四季度有所参与，可以看到2013年基金的挣钱效应显现后投资人对基金认购的热情在优化。

而在新发基金类型散布上，固收类权益类发行规模差异增加。 虽然2013年四季度的股市、债市都出现下跌，但是从全年来看权益类基金的挣钱效应清楚，而固收类产品的收益不佳，因此2014年一季度固收类产品的首发规模优势显着降低，全体来看，权益类产品发行规模占比为43%，固收类产品发行规模占比为55%。

基金互转，转换费率！

认购费和申购费认购费，指投资者在基金发行募集期内购置基金单位时所交纳的手续费，目前国际通行的认购费计算方法为：认购费用＝认购金额×认购费率，净认购金额＝认购金额-认购费用；认购费费率通常在1%左右，并随认购金额的大小有相应的减让。 申购费是指投资者在基金存续时期向基金控制人购置基金单位时所支付的手续费目前国际通行的申购费计算方法为：申购费用＝申购金额×申购费率，净认购金额＝申购金额-申购费用。 我国《开放式投资基金证券基金试点方法》规则，开放式基金可以收取申购费，但申购费率不得超越申购金额的5%。 目前申购费费率通常在1%左右，并随申购金额的大小有相应的减让。 开放式基金收取认购费和申购费的目的关键用于销售机构的佣金和宣传营销费用等方面的支出。 赎回费赎回费是指在开放式基金的存续时期，已持有基金单位的投资者向基金控制人卖出基金单位时所支付的手续费。 赎回费设计的目的关键是对其他基金持有人布置一种补偿机制，通常赎回费计入基金资产。 我国《开放式投资基金证券基金试点方法》规则，开放式基金可以收取赎回费，但赎回费率不得超越赎回金额的3%。 目前赎回费费率通常在1%以下，并随持有期限的长短有相应的减让。 转换费用转换费用指投资者按基金控制人的规则在同一基金控制公司控制的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用。 基金转换费的计算可采用费率方式或固定金额方式；采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，费率不得高于申购费率。 通常状况下，此项费用率很低，普通只要百分之零点几。 转换费用的有无或多少具有较大的随意性，同时与基金产品性质和基金控制公司的战略有亲密相关。 例如，伞式基金内的子基金间的转换不收取转换费用，有的基金控制公司规则一定转换次数以内的转换不收取费用或由债券基金转换为股票基金时不收取转换费用等等。 基金控制费基金控制费是指支付给实践运用基金资产、为基金提供专业化服务的基金控制人的费用，也就是控制人为控制和操作基金而收取的报酬。 基金控制费年费率按基金资产净值的一定百分比计提，不同风险收益特征的基金其控制费相差较大，如目前货币市场基金为0.33%，债券基金通常为0.65%左右，股票基金则通常在1%~1.6%之间。 控制费逐日计提，月底由托管人从基金资产中一次性性支付给基金控制人。 基金托管费基金托管费是指基金托管人为基金提供服务而向基金收取的费用，比如银行为保管、处置基金信托财富而提取的费用。 托管费通常依照基金资产净值的一定比例提取，目前通常为0.25%，逐日累计计提，按月支付给托管人。 此费用也是从基金资产中支付，不须另向投资者收取。 红利再投资费指投资者将开放式基金的分配收益再投资于基金所需支付的费用。 红利再投资费的计算可采用费率方式或固定金额方式；采用费率方式收取时，应以基金单位资产净值为基础计算，费率不高于申购费率，普通状况下，红利转投免收手续费。 基金清算费用基金清算费用是指基金终止时清算所需费用，按清算时实践支出从基金资产中提取。 基金运作费基金运作费包括支付注册会计师费、律师费、召开年会费用、中期和年度报告的印刷制造费以及买卖有价证券的手续费等。 这些开支和费用是作为基金的营运本钱支出的。 操作费占资产净值的比率较小，通常会在基金契约中事前确定，并按有关规则支付。 税费 普通状况下，基金税费包括所得税、买卖税和印花税三类，我国目前对团体投资者的基金红利和资本利得暂未征收所得税，对企业投资者取得的投资收益应并入企业的应征税所得额，征收企业所得税。 鉴于基金的投资对象是证券市场，基金的控制人在启动投资时曾经交纳了证券买卖所规则的各种税率，所以投资者在申购和赎回开放式基金时也不需交纳买卖税。 为支持开放式基金的开展，财政部、国税总局在《关于开放式证券投资基金有关税收疑问的通知》中，对中国证监会同意设立的开放式证券投资基金给予四个方面的税收活动政策。 这四方面活动政策是：第一，对基金控制人运用基金买卖股票、债券的差价支出，在2003年底前暂免征收企业所得税、营业税；第二，对团体投资者申购和赎回基金单位取得的 差价支出，在对团体买卖股票的差价支出未恢复征收团体所得税以前，暂不征收团体所得税；第三,对基金取得的股票的股息、红利支出,债券的利息支出、储蓄存款利息支出，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述支出时代扣代缴20%的团体所得税；对投资者(包括团体和机构投资者)从基金分配中取得的支出，暂不征收团体所得税和企业所得税；第四，对投资者申购和赎回基金单位，暂不征收印花税。 其它非买卖费用包括开户费、转换注册费（转托管费）等。 开户费指投资人在开立基金账户时支付的费用；转换注册费（转托管费）指投资人在操持基金单位在不同销售机构的买卖帐户间的转托管业务时支付的费用；账户保养费指基金控制人向投资人收取的用于控制保养投资人基金账户的费用。 以上费用以固定金额的方式收取。 基金控制人可依据一定规范设定投资人适用的不同费用水平，但须在招募说明书中载明详细处置方式。