就在今晚！黄仁勋行将宣布GTC演讲 能否打赢 股价捍卫战

外地时期3月17日，全球AI范围年度盛会——英伟达GTC 2025大会曾经于美国加州圣何塞拉开帷幕。

美东时期周二（3月18日）下午1点（北京时期周三清晨1点），英伟达CEO黄仁勋将宣布主题演讲，聚焦AI前沿范围的最新展开，同时直面市场对英伟达股价与增长潜力的质疑。

关于华尔街投资者来说，这场演讲也可以看作是黄仁勋的“股价捍卫战”：在英伟达股价年内下滑超10%之际，黄仁勋能否向外界传达足够多的绝望决计，从而推进英伟达股价重回巅峰？本文将梳理本次演讲的几大中心看点。

一、Blackwell供不应求：但毛利率疑问能否处置？

虽然英伟达官方宣称，黄仁勋的这场演讲将“探求减速计算和 AI的未来展开”，但在仰望星空之前，很多投资者更心愿先着眼于脚下：关于投资者们来说，他们最关心的是Blackwell的最新信息——这款旗舰芯片的销售状况如何、需求如何、供应如何、毛利率如何、中国市场表现如何以及竞争对手的意向如何。

瑞穗证券买卖部门剖析师乔丹·克莱恩表示， 简直可以必需的是，黄仁勋会在GTC上强调市场对Blackwell产品的微弱需求 。不过，Blackwell带来的 短期内毛利率下滑和产量限制 等疑问或许依然会是悬在投资者心头的担忧。

理想上，Blackwell带来的毛利率下滑或许尤其是投资者关注的焦点。在近期的财报电话会上，多位剖析师特地提问讨论了这个话题。

英伟达行动副总裁兼首席财务官科莱特・克雷斯在事先回应称，在Blackwell的推行环节中，英伟达的毛利率将维持在70%出头。但随着Blackwell片面成功量产，英伟达就能逐渐优化本钱，提高毛利率。估量往年晚些时辰，毛利率有望抵达75%左右的水平。

二、Blackwell Ultra行将退场：性能飞跃与“水冷反派”

思索到英伟达通常会在GTC上发布关键的GPU相关产品，目前市场曾经普遍等候，往年的GTC会议中，英伟达的新一代芯片——Blackwell Ultra GB300和B300系列芯片将亮相，成为此次活动的最大亮点之一，同时也是英伟达安全AI芯片霸主位置的关键一步。

Blackwell架构的中期更新有望比其前代产品有清楚改良。B300系列估量将提供更高的计算性能和8组 12-Hi HBM3E内存，提供高达288GB的板载内存。据传言，与B200系列相比，B300性能优化了50%。有业内人士走漏，GB300最早或许在5月份末尾出货，从而减速对GB200的替代。

此外，据市场人士剖析，由于功耗和散热需求更高，英伟达将弃用传统气冷计划，片面导入水冷技术，这不只将推进水冷板和水冷快接头的用量激增，还标志着“二次冷反派”的到来。这一革新不只将推进数据中心基础设备更新，还或许重塑主机供应链格式。

三、下一代Rubin揭开面纱：黄仁勋将“剧透”将去路途图？

简直可以必需的是，英伟达下一代 GPU系列Rubin（以暗物质研讨先驱天文学家Vera Rubin命名）会与Blackwell Ultra一同在GTC上亮相。此前英伟达走漏，Rubin将于2026年问世，黄仁勋估量将承诺其的计算才干成功“微小飞跃”。

“由于从Hopper到Blackwell的过渡环节中经验了提早，投资者要求继续关注2026年 Rubin平台的更新时期。”

此外，黄仁勋在近期的财报电话会议上还走漏，他将在GTC上发布Rubin之后的下一代产品。目前外界猜想，下一代产品或许被命名为Rubin Ultra GPU。

外界估量该产品线将2027年发布、这款产品或许会进一步打破GPU设计的界限，或许包括12个HBM4E 内存堆栈。这比前几代经常经常使用的8个堆栈有了很大的介入，或许提供高达576GB的总内存。

德意志银行剖析师表示， 思索到Rubin路途图中预期将出现众多变化(新的工艺节点、新的CPU、新的HBM、新的封装技术) ，估量新一代GPU平台将成功十分令人印象深化的性能改善。此外，思索到新一代的GPU本钱状况或许会出现严重变化，建议投资者关注新的GPU平台的定价/利润率趋向。

四、股价捍卫战：增长的车轮能否继续行进？

虽然英伟达Q4财报超预期（营收增长78%，数据中心支出增长93%），但截至本周一收盘，其股价年内累计下跌超10%，市盈率跌至五年低点。单从股价走势，就能看出， 英伟达在往年的处境与去年GTC大会时曾经如出一辙。

往年早些时辰，DeepSeek推理模型的出现一度坚决了市场关于AI算力市场的预期，形成包括英伟达在内的美股科技巨头股价暴跌。虽然英伟达股价后来曾经上升，但显然英伟达曾经不再那么温馨地处于抢先位置。

随着人工自动市场从“训练”转向“推理”，英伟达的关键盈利来源也面临越来越大的技术革新的压力。虽然英伟达目前仍拥有逾越90%的市场份额，在训练市场占据主导位置，但在推理方面仍面临竞争。此外，地缘政治风险、供应链疑问以及关税不确定性等都或许为英伟达的展开前路带来应战。

在今晚的演讲中， 黄仁勋估量将强调推理市场的增长潜力，并强调英伟达的软配件生态“无可替代” 。而华尔街对演讲反响普遍是慎重绝望。

瑞穗证券买卖部门剖析师乔丹·克莱恩表示，投资者正关注英伟达面临的一系列不利要素，“许多人不置信或不希冀GTC能够掩盖一切不确定性和担忧，包括美国微观经济疲软、关税不确定性、短期内毛利率降低以及供应链疑问对新产品的增速的限制等。”

克莱恩表示：“就我集团而言，我依然看好英伟达，但我以为在5月份（Q1）财报发布之前，该股将维持区间坚定。”

当然，华尔街上也有绝望的声响。比如，杰富瑞剖析师以为，GTC估量将展现英伟达“加快创新的节拍”，而Melius Research指出，以后英伟达估值已部分消化风险，股价有望借GTC大会势头重拾升势。

Wayve资本控制公司的Rhys Williams表示：“我们对英伟达的担忧在于，它的盈利能否如今曾经抵达高峰？下半年能否不会像他们描画的那样好？而黄仁勋的发言或许会让市场感到些许抚慰，他会通知大家一切进度顺利，行进的车轮不会掉上去。”

关于笔记本显卡的疑问。

呵呵其实也不见大碍的.知是被炒得凶猛而已,那个只是小不份。 你可以看下上方的文章,这样或许会对你了解它们会有协助.事情要从七月初说起。 7月2日,Nvidia发布了老款芯片存在缺陷疑问,并预备好了1.5到2亿美元的损失,下调第二季度营收预期。 今天,Nvidia遭遇股价风暴,股票大跌23.5%,第二天继续暴跌30.73%,出现出自2004年以来最大幅下跌局面。 缺点要素关于显卡疑问的详细要素NVIDIA没有细说,仅供认GeForce 8M系列笔记本显卡的中心/封装资料组合存在瑕疵,假设中心温度变化坎坷比拟频繁,就或许会引发缺点,出现多重图像、随机字符、纵横线条、没有视频信号等一种或多种现象。 这个缺点是由于软弱的晶元/包装资料惹起的,造成芯片或许随着GPU温度动摇而衰竭。 据信息人士泄漏,详细的要素是G84和G86共享的ASIC经常使用的黏着资料在热收缩系数上和其他组件不相反,造成每次的收缩收缩都会让键结松脱一点,日积月累之后芯片就无法接受了,特别是经常性的加温减温会让疑问愈加加快的显现出来。 笔记本为了省电,经常会调控CPU和GPU的频率,因此温度变化会远比桌面显卡猛烈。 NVIDIA的态度NVIDIA发布了一份公告,否认了业界的传言,关键声明了以下三点:1、只要一小部分笔记本芯片组出现质量疑问,在NVIDIA的桌面主板上没有发现,也不会出现此类疑问。 2、只要小部分曾经出货的笔记本产品上出现过这种疑问。 而且质量疑问取决于环境温度,机器设置以及用途。 3、我们目前正和协作厂商严密协作,经常使用任何必要的手腕来保证未来的NVIDIA芯片不再出现此类状况。 Nvidia总裁和CEO黄仁勋表示:“关于GPU这样的复杂处置器而言,同时成功良好的热量控制和能量频繁周转尤其具有应战性。 这对我们来讲不时都是一个难题。 不过,这次失掉的经验将协助我们未来推出更优质的产品,成为我们的客户更具价值的系统设计协作同伴。 ” PC厂商的弥补措施Nvidia至今也没有泄漏详细哪些产品受此影响,不过综合媒体各方面的报道来看,如今遭到影响的显卡包括如下产品:G84系列-8300GS、8400GS、8400M G、8400M GS、8400M GT、8500GT;G86系列-8600GS、8600GT、8600GTS、8600M GS、8600M GT、8700MGT。 目前关于这个疑问并没有好的处置方法,戴尔提出的更新BIOS补丁,其实只是在BIOS里强迫开启风扇,来到达降高温度的变化率,以求能延伸芯片寿命,但这种方法不只治标不治标,而且对电池的续航才干有很大的影响。 因此有戴尔用户不满,以为是抵消费者相当不担任的态度。 相对戴尔而言,惠普则提供了一项名为有限质保服务增强的方案,假设用户还没有遇到此类疑问,则要求更新BIOS启动预防;假设用户曾经遇到了由此惹起的缺点,则将提供不要钱维修。 惠普表示,受影响的机型包括Pavilion dv2000/dv6000/dv9000以及Compaq Presario V3000/V6000系列。 从影响过去看,NVIDIA此次显卡缺陷的曝光引发了PC厂商及消费者剧烈的不信任感,以后在配件推销、团体消费中,他们将对NVIDIA投以疑心的目光,而更多地选择ATI的产品。

关于笔记本双显卡的疑问

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笔记本8600显卡疑问

呵呵其实也不见大碍的.知是被炒得凶猛而已，那个只是小不份。 你可以看下上方的文章，这样或许会对你了解它们会有协助.事情要从七月初说起。 7月2日，Nvidia发布了老款芯片存在缺陷疑问，并预备好了1.5到2亿美元的损失，下调第二季度营收预期。 今天，Nvidia遭遇股价风暴，股票大跌23.5%，第二天继续暴跌30.73%，出现出自2004年以来最大幅下跌局面。 缺点要素关于显卡疑问的详细要素NVIDIA没有细说，仅供认GeForce 8M系列笔记本显卡的中心/封装资料组合存在瑕疵，假设中心温度变化坎坷比拟频繁，就或许会引发缺点，出现多重图像、随机字符、纵横线条、没有视频信号等一种或多种现象。 这个缺点是由于软弱的晶元/包装资料惹起的，造成芯片或许随着GPU温度动摇而衰竭。 据信息人士泄漏，详细的要素是G84和G86共享的ASIC经常使用的黏着资料在热收缩系数上和其他组件不相反，造成每次的收缩收缩都会让键结松脱一点，日积月累之后芯片就无法接受了，特别是经常性的加温减温会让疑问愈加加快的显现出来。 笔记本为了省电，经常会调控CPU和GPU的频率，因此温度变化会远比桌面显卡猛烈。 NVIDIA的态度NVIDIA发布了一份公告，否认了业界的传言，关键声明了以下三点：1、只要一小部分笔记本芯片组出现质量疑问，在NVIDIA的桌面主板上没有发现，也不会出现此类疑问。 2、只要小部分曾经出货的笔记本产品上出现过这种疑问。 而且质量疑问取决于环境温度，机器设置以及用途。 3、我们目前正和协作厂商严密协作，经常使用任何必要的手腕来保证未来的NVIDIA芯片不再出现此类状况。 Nvidia总裁和CEO黄仁勋表示：“关于GPU这样的复杂处置器而言，同时成功良好的热量控制和能量频繁周转尤其具有应战性。 这对我们来讲不时都是一个难题。 不过，这次失掉的经验将协助我们未来推出更优质的产品，成为我们的客户更具价值的系统设计协作同伴。 ”PC厂商的弥补措施Nvidia至今也没有泄漏详细哪些产品受此影响，不过综合媒体各方面的报道来看，如今遭到影响的显卡包括如下产品：G84系列－8300GS、8400GS、8400M G、8400M GS、8400M GT、8500GT；G86系列－8600GS、8600GT、8600GTS、8600M GS、8600M GT、8700MGT。 目前关于这个疑问并没有好的处置方法，戴尔提出的更新BIOS补丁，其实只是在BIOS里强迫开启风扇，来到达降高温度的变化率，以求能延伸芯片寿命，但这种方法不只治标不治标，而且对电池的续航才干有很大的影响。 因此有戴尔用户不满，以为是抵消费者相当不担任的态度。 相对戴尔而言，惠普则提供了一项名为有限质保服务增强的方案，假设用户还没有遇到此类疑问，则要求更新BIOS启动预防；假设用户曾经遇到了由此惹起的缺点，则将提供不要钱维修。 惠普表示，受影响的机型包括Pavilion dv2000/dv6000/dv9000以及Compaq Presario V3000/V6000系列。 从影响过去看，NVIDIA此次显卡缺陷的曝光引发了PC厂商及消费者剧烈的不信任感，以后在配件推销、团体消费中，他们将对NVIDIA投以疑心的目光，而更多地选择ATI的产品。