低利率时代商业银行如何成功转型？

浦发银行首席经济学家薛宏立针对低利率时代商业银行的转型路径提出核心观点，指出商业银行需从依赖“规模红利”转向“价值深耕”，通过多维度息差管理实现稳健增长，并给出了相应的实践框架。

在转型背景与必要性方面，我国进入低利率时代，传统依靠规模扩张的盈利模式难以为继，商业银行亟需通过精细化息差管理提升资产收益与负债成本控制能力。同时可参考日本（发展海外业务、并购重组）和德国（混业经营、优化负债结构）的应对模式，结合国情探索适应性策略。

薛宏立提出的核心实践路径包含四个方面。一是金融科技驱动客户经营，利用金融科技对客户数据进行标签化分类，提升客户分层经营能力，精准匹配需求；加快数字化平台建设，通过场景嵌入增强获客与活客效率。二是资产负债结构动态优化，在资产端聚焦实体经济痛点，增加高收益信贷类资产占比，提升资产收益率；在负债端建立存款市场化定价机制，吸收低成本负债，通过大负债一体化统筹管理降低综合成本；基于利率走势研判，动态调整资产负债敏感度缺口，平衡流动性与收益性。三是中间业务创新与国际化布局，发力财富管理、资产托管、跨境金融等轻资本业务，推进顾问咨询、信用卡等产品创新，提升综合收益；依托上海国际金融中心区位优势，整合信托、基金等牌照资源，服务长三角一体化战略，扩大跨境业务空间。四是定价能力与风险管控并重，强化外汇、利率衍生品等市场的定价能力，提升资源配置效率；树立“前瞻精准、慎行知止”的风险观，平衡服务实体与风险防控，夯实业务可持续性基础。

薛宏立的策略框架强调以客户为中心、科技为工具、结构优化为手段，通过多维协同实现从“规模驱动”到“价值创造”的转型。他认为商业银行需结合自身禀赋，在动态调整中提升精细化经营能力，以应对低利率时代的长期挑战。