海外业务拓展成效清楚 国证国际 营收利润双增长 856.HK 伟仕佳杰 (海外业务拓展是做什么)

事情：伟仕佳杰 2024 年度业绩亮眼，各项关键财务目的表现出色，公司全年成功收益 890.9 亿港元，同比增长 20.6%，其中西北亚地域高速增长，时期录得为 306.5亿港元，相比 2023 年增长 74%，占集团总收益约 34%。时期运营溢利 16.99 亿港元，同比增长 18.39%；归母净利润达 10.52 亿港元，同比增长 14.1%，业务表现超出市场预期。

报告摘要

企业系统分部增长微弱，为业绩关键驱动力。 2024 财年公司企业系统业务支出同比增长 30%至 523.4 亿港元，占总收益的 59%，成为公司业绩增长的关键引擎。随着数字化转型减速，企业对 IT 基础设备的需求继续增长，公司在企业系统工具、基础设备设计与实施等方面的规划契合市场需求。未来，随着技术的一直更新和市场的进一步拓展，该业务有望继续坚持高增长态势。

消费电子业务稳如泰山增长，产品多元化优点凸显。 消费电子业务收益增长 8%至328.13 亿港元，占总收益的 37%。公司仰仗丰厚的产品线，涵盖电脑、手机等多种产品，满足了不同消费者的需求。在消费电子市场竞争剧烈的环境下，公司经过一直优化产品组合、拓展开售渠道，成功了稳如泰山增长。

云计算业务高速增长，潜力微小。 云计算业务收益增长 28%至 39.34 亿港元，占总收益的 4%。虽然目前占比相对较小，但增长速度迅猛，随着云计算市场的加快展开，公司有望仰仗技术优点和客户资源，进一步扩展市场份额，成为公司未来业绩增长的关键支撑。

西北亚高速增长。 西北亚地域2024年收益为306.52亿港元，相比2023年增长74%，占集团总收益约 34%，西北亚地域经济展开迅速，数字化进程减速，对信息技术产品和服务的需求出现迸发式增长。在云计算业务上，公司抓住西北亚地域企业数字化转型减速的机遇，为外地企业提供性价比高的云计算处置计划，推进了该区域云计算业务收益大幅增长。

投资建议： 公司在 2024 年度展现出微弱的增长动力和良好的财务状况，业务板块片面增长，随同海外市场奉献支出与利润占比优化，公司的利润表现有望失掉失掉进一步增长。我们依照 2025 年 9x 市盈率，给予公司目的价 8.3 港元，维持"买入"评级。

风险提醒： 海外业务展开低于预期；云计算相关业务增长慢于预期；消费复苏不及预期。

基本上 最少是汇率差大约是中原多少钱的8折多按你表的多少钱算比如10W RMB的表 在HK很或许也是10W HKD那么就是相当于8折多点了那就省小2W