霸王茶姬提交招股书 去年净利25亿 探求美国机遇 往年要增开千店 (霸王茶姬提交资料怎么填写)

霸王茶姬赴美上市迎来新进度，有望成为美股“中国茶饮第一股”。

3月26日清晨，现制茶饮品牌“霸王茶姬”主体茶姬控股向美国证券买卖委员会（SEC）地下提交招股书，股票代码定为CHA，即“茶”的拼音。花旗、摩根士丹利、中金和德意志银行担任承销商。

2017年霸王茶姬由张俊杰在云南创立，灵感来自20世纪70年代以来的国际咖啡连锁店。在霸王茶姬的B+轮融资中，于2023年7月和12月向投资者发行了总计2037.4577万股B+轮优先股，总对价为人民币3.3亿元。若此次赴美上市成功，霸王茶姬将成为中国茶饮美股第一股。

霸王茶姬开创人、茶姬控股董事会主席、首席行动官张俊杰现年30岁，为茶姬控股大股东，持有A类一般股19.9%，持有B类一般股38.7%；现年49岁的尹登峰担任董事、首席运营官，持股7.1%。XVC持股20.3%；琮碧秋实持股10.6%。

招股书指出，张俊杰还自2024年8月起担任海底捞（6862.HK）的独立非行动董事。在创立霸王茶姬之前，张俊杰于2015年7月至2017年3月就任于上海木爷机器人技术有限公司，后担任协作部副部长，担任亚太区业务。此前，张俊杰曾担任云南大维饮品有限公司的区域副经理，后担任特许运营合伙人。

去年营收超百亿元，净利增两倍

详细来看财务数据，过去三年，霸王茶姬成功净支出区分为4.92亿元、46.4亿元以及124.06亿元，其中2023年和2024年区分同比增长843.8%和167.4%。招股书指出，大部分净支出来自向加盟商销售产品以及提供服务，该业务过去三年占比区分为83.5%、94.7%和93.8%。

盈利水平方面，过去三年净利润区分为-9070万元、8.03亿元以及25.15亿元，2023年成功同比扭亏为盈，2024年利润同比增长213.3%，净利润率为20.3%。据招股书显示，截至2024年底，霸王茶姬营运资本盈余为31.42亿元，而截至2023年底为11.93亿元。依据地下数据，蜜雪冰城和古茗在2024年前三季度的毛利率区分为32.4%和30.5%，净利率区分为18.7%和17.4%。

过去三年，霸王茶姬在中国及海外出现的买卖总额（GMV）区分为12.937亿元、107.928亿元以及294.58亿元，其中2023年和2024年区分同比增长734.3%以及172.9%。招股书指出，以中国境内出现的GMV权衡，霸王茶姬在过去三年，在中国拥有逾越1000家门店的一切现制茶饮品牌中增长最快。

截至2024年年底，霸王茶姬门店数量为6440家，同比增长83.4%。6284家位于中国，海外门店数量为156家。其中，6271家门店为加盟店。霸王茶姬在高线城市的规划具有抢先优点。2024年，霸王茶姬在北上广深四个一线城市门店达696家，在新一线和二线城市的门店达3110家，高于其在三四线城市的门店数量。招股书指出，霸王茶姬的门店规模为中国一切优质现制茶饮品牌中门店网络规模最大的品牌，截至2024年底市场份额为20.3%。

随着迅速扩展业务规模，霸王茶姬在国际每家门店月均售出的平均杯数从2022年的8981杯增至2024年的25099杯，月均GMV从2022年的17.75万元增至2024年的51.17万元。

去年，霸王茶姬减速拓店，随着继续扩展门店网络，招股书指出，霸王茶姬未来在各项增长方面或面临应战。例如， 门店层面的业绩已末尾遵照失常化的增长轨迹 ，这反映在最近几个季度国际门店的月度GMV降低以及季度同店GMV增长减速或降低。详细来看，2024年中国和海外同店GMV的增长率为2.7%，而2023年为94.9%。

往年将开门至少1000家，进军美国市场

霸王茶姬此次赴美上市募得的资金，将关键用于扩展中国及海外门店规模、开发和创新产品，构建海外供应链网络、增强科技投入以支持业务展开和运营。

近几年来茶饮市场竞争更加剧烈。蜜雪团体（2097.HK）、古茗（1364.HK）、茶百道（2555.HK）、奈雪的茶（2150.HK）四家茶饮公司已陆续成功赴港上市。其中，有“性价比之王”之称的茶饮企业蜜雪冰城尤其遭到资本的喜爱，往年3月3日上市首日股价大涨超四成，市值超千亿港元，还成为港股IPO的新晋“冻资王”。

招股书在提及风险方面，也指出许多现制茶饮店都在争夺消费者，其中包括资金、营销和其他资源更雄厚的老牌竞争对手。例如，霸王茶姬的配方没有专利，无法阻止竞争对手复制产品并销售相似产品。此外，资金雄厚的新竞争对手进入市场的或许性不时存在。

值得留意的是，去年霸王茶姬在营销上下了大手笔。招股书显示，过去三年，霸王茶姬销售和营销费用区分为7360万元、2.616亿元和11.089亿元，占相应时期净支出的15.0%、5.6%和8.9%。

不过招股书也指出，中国现制茶饮市场竞争剧烈，各个品牌的定价战略、运营方式、技术才干和产品开发战略均有差异。定位高端的霸王茶姬门店面积相对较大，关键位于高端购物中心，购物中心位置有肯定战略优点和进入壁垒。此外，霸王茶姬还提及，产品开发关键为原叶鲜奶茶，与其他品牌涉猎的水果茶相比，供应链更方便、更规范化，有助于更加快地扩展业务。

关于未来的规划，招股书提及，将继续优化智能化、规范化、数字化才干，将在现有的智能化制茶机基础上，投入智能化设备的技术研发和迭代，优化茶饮店现制茶饮的质量、风味和稳如泰山性。

目前霸王茶姬与供应链协作同伴协作开发了智能化泡茶机，招股书引见，经过将自主开发的茶饮配方参数整合到这些机器中，门店员工能够在约八秒钟内制造出质量分歧的茶饮，无需记住复杂的操作规程。随着逐渐在门店中引入智能化机器，饮品制备效率不时提高。据第三方数据显示，去年按售出杯数权衡，霸王茶姬表现最好的30%的门店中，平均每日销售量约为1300杯茶饮，比行业平均水平高出三倍。

招股书还指出，方案进一步扩展和强化加盟网络。 在全球范围内，目的增强在马来西亚、新加坡和泰国等成熟市场的业务，同时探求在美国等其他有前景的市场的扩张机遇，方案在2025年将中国和全球的门店数量介入1000至1500家 。自2024年底起至招股书公布之日，霸王茶姬在中国和全球新开门了207家门店，目前还有442家门店正在开发中。

据了解，近期霸王茶姬也将在美国洛杉矶落地北美市场的第一家门店，或剑指星巴克。霸王茶姬开创人张俊杰在2024年的地下演讲中曾走漏，2024年目的是中国销售额总体逾越星巴克中国。张俊杰此前还曾指出，创立霸王茶姬的灵感来自上世纪70年代以来的国际咖啡连锁店，而星巴克创立的年份便是1971年。

据记者此前了解，霸王茶姬在2018年国际门店有余100家时，就将全球化作为中心战略之一，并成立海外事业部。2019年8月在马来西亚开设了海外首店；2024年8月，在新加坡连开3家新店。截至2024年底，在马来西亚、新加坡、泰国均设有门店，在官方的品牌愿景引见中，霸王茶姬就指出，未来方案服务100个国度，每年为茶友提供150亿杯现代西方茶。

超日太阳的运营状况

2012年12月28日，面对董事长倪开禄卷款外逃风闻，超日太阳公告称，董事长倪开禄是由于率领公司应收账款催收小组在催讨应收账款，才在国外逗留。 并其将在未来一段时期内继续在欧洲、美国等公司关键客户聚集地展开催出任务，同时，思索到其在国外不能实行相应职责，进而将总经理职位交与女婿张宇欣担任。 公司还公告，超日九江、超日洛阳的消费线、卫雪太阳能组件消费线、本部电池片消费线处于暂停消费形态，本部组件6条消费线中有2条消费线正常消费，业务尚在运转。 一位超日太阳人士表示：“如今公告出来的都只是外表现象，超日太阳很早就曾经末尾腐朽了。 本部早已停工两个月，合法集资疑问更严重，曾引发外部职工肇事。 ”据其泄漏，资金链的紧绷，已让超日太阳发不收工资。 除开不得不公告的股权抵押，超日太阳还在私下启动更疯狂的民间合法集资，其给出的利率最高达15%，堪比高利贷。 据上述人士引见，超日太阳在外部启动民间集资，最低5万元起步，上不封顶。 利率分两个层次，5万元为12%，30万元及以上均为15%。 可以签署的集资合同期限区分为1年期、3年期和5年期。 据称，倪开禄展开民间集资并非以自己名义，他只是作为担保人出现，集资的实践操作公司，名为上海真银创业投资有限公司(真银投资)。 真银投资注册时期为2007年11月5日，注册资本5000万元，注册地上海市奉贤区南桥镇杨牌路588号7幢299室，法定代表人为李伟祥。 李伟祥为上海市奉贤伟佳修建有限公司总经理，看似毫有关联，但其住所却与倪开禄同在奉贤区南桥镇的杨王村别墅区杨王苑内，为杨王村西胡112号。 不过，上述人士通知记者，真正操作真银投资的是张海红，张海红与倪开禄相关可不普通。 超日太阳前身系上海超日太阳能科技开展有限公司(下称超日科技)，超日科技是由倪开禄等6位自然人，于2003年6月共同出资组建，成立时注册资本500万元，其中：倪开禄出资375万元，占75%；自然人张海红、倪开寿、沈卫华、宋志华和钱金发5人区分出资25万元，各占5%。 而在超日科技设立后启动的一系列股权变化中，张海红均介入其中。 2005年7月，超日科技第一次性股权转让中，张海红以1元/份出资额，接受江海商业(事先控制人为倪开禄)150万出资额，其在超日科技出资额升至175万元。 2006年4月，张海红又以1元/份出资额将其175万元出资额转给倪开禄。 倪开禄又在2007年6月，以1元/份出资额，将47.6万元出资额转让给张海红。 公司上市后，张海红握有超日太阳306.5万股，于2011年11月18日解禁。 2011年年报显示，2011年底，张海红还持有306.5万股。 超日太阳招股书显示，张海红2005年就在担任超日太阳的财务部副经理，2010年发行时，任公司投资部经理。 2013年1月23日，超日太阳发布公告称，公司于1月22日收到中国证监会上海稽查局《调查通知书》。 因公司涉嫌未按规则披露信息，选择对公司立案调查。 超日太阳自2012年12月20日起停牌，停牌前报收5.11元。 1月17日，超日太阳发布2012全年业绩预告修正公告。 公司将在三季报中估量2012年度归属于上市公司股东的净利润由1000万元至3500万元修正为盈余9亿元至11亿元。 关于巨亏要素，公司解释称，2012年光伏行业尚未走出“寒冬”，产能过剩现象依然严重。 2012年下半年，银行展开对公司的收贷，造成公司四季度出货量远低于预期。 运营状况的严重下滑造成公司2012年度正常运营损失达3.0亿至3.5亿元。 此外，公司对存货、机器设备和电站资产计提减值预备，算计约6.0亿至6.5亿元。

借壳上市（留意不是IPO上市）后原来的未上市公司（非壳公司）股东如何获利分开？

壳资源：原来的未上市公司把持有的控股股份卖了，就获利分开了。 不然退市了一分钱都没有。 未来，注入资产的公司，再增发就OK了 当然小股东说了不算要买壳的公司必需去找大股东谈了，谁理小股东把控股股东的股份买过去以后这家公司就买的人说了算了以后注入自己的资产就变个样子了小股东只需不是先知类股票从组成功后收盘就可以卖出所以市场很多人买从组概念的ST股票目的只要一个等候他被从组然后过这么2-3年翻个10倍 ----------------只能等解禁

为什么中国的企业要到香港上市？

一、公司的自身需求。 大型企业要求少量的融资的数额，国际股市池子太小，而香港股市是衔接全球的自在体系，企业可以融到理想的资金。 二、香港股市的机制、政策和上市环境。 在香港上市是经常使用港币买卖，港币是自在兑换货币，与全球任何一种货币都能自在兑换。 且在香港上市的公司还可以经过香港股市将资金投资到全球任何一个中央，这是大陆股市无法做到的。 另一方面香港资本市场规模庞大，比中原市场愈加成熟和规范，制度也愈加完善。 且香港没有任何外汇管制条例，也不会对股息及任何售股的利润征税，政策环境清楚优于中原。 三、投资者差异。 作为开放成熟的资本市场，香港拥有愈加多元化的投资者，海外外主权基金、养老基金、各类机构投资者、高净值团体等丰厚的投资主体，且占总体份额有6成，有利于完善企业自身的股权结构，并且这些投资者愈加专业和成熟。 所以很多企业情愿到香港上市。 一、香港主板上市的要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。 主线业务：并无有关详细规则，但实践上，主线业务的盈利必需契合最低盈利的要求。 业务纪录及盈利要求：上市前三年算计溢利5,000万港元(最近一年须达2,000万港元，再之前两年算计)。 业务目的声明：并无有关规则，但开放人须列出一项有关未来方案及展望的概括说明。 最低市值：香港上市时市值须达1亿港元。 最低群众持股量：25%(如发行人市场超越40亿港元，则最低可降低为10%)。 控制层、公司拥有权：三年业务纪录期须在基本相反的控制层及拥有权下营运。 关键股东的售股限制：遭到限制。 信息披露：一年两度的财务报告。 包销布置：地下出售以招认购必需片面包销。 股东人数：于上市时最少须有100名股东，而每1百万港元的发行额须由不少于三名股东持有。 二、香港创业板上市要求主场的目的：目的众多，包括为较大型、基础较佳以及具有盈利纪录的公司筹集资金。 主线业务：必需从事单一业务，但支持有围绕该单一业务的周边业务活动。 业务纪录及盈利要求：不设最低溢利要求。 但公司须有24个月从事“生动业务纪录”(如营业额、总资产或上市时市值超越5亿港元，发行人可以开放将“生动业务纪录”减至12个月)。 业务目的声明：须开放人的全体业务目的，并解释公司如何方案于上市那一个财政年度的余下时期及其后两个财政年度内达致该等目的。 最低市值：无详细规则，但实践上在香港上市时不能少于4,600万港元。 最低群众持股量：3,000万港元或已发行股本的25%(如市值超越40亿港元，最低群众持股量可减至20%)。 控制层、公司拥有权：在“生动业务纪录”时期，须在基本相反的控制层及拥有权下营运。 关键股东的售股限制：遭到限制。 信息披露：一按季披露，中期报和年报中必需列示实践运营业绩与运营目的的比拟。 包销布置：无硬性包销规则，但如发行人要筹集新资金，新股只可以在招股章程所列的最低认购额到达时方可上市。