年中不良率压降后仍居5.62%高位 延津农商行2100万股遭司法变卖 开创股东爆雷分开 (不良率较年初下降)

近日，河南延津乡村商业银行股份有限公司（以下简称"延津农商行"）的多笔股权在淘宝司法拍卖平台地下变卖，触及金额超2600万元。此次股权处置暴显露该行股东债务危机，更将其资产质量隐忧置于聚光灯下，引发市场高度关注。

三笔股权集中变卖 质押融资违约是主因

依据司法拍卖信息，此次被变卖的股权共触及三位股东，算计逾2100万股。其中，郑州中邦营销谋划有限公司作为法人股东，持有1613.36万股（占比3.5912%）成为处置重点，评价价2042.52万元，但变卖起拍价仅1470.61万元，折价幅度达28%。此外，天然人股东赵红和苏海阔各自持有的248.21万股（均占比0.5525%）也被归入变卖范围，评价价均为314.23万元。

考察发现，这些股权处置均源于股东与获嘉农商行的金融借款纠纷。以郑州中邦为例，该公司是延津农商行的开创股东，在2018年12月以其持有的延津农商行一切股权作为质押，向获嘉农商行借款3000万元，存款期限3年，年利率8.5%。但是存款到期后，郑州中邦未能按期出借本息。在屡次催收无果后，获嘉农商行于2023年3月提起诉讼。新乡市中级人民法院于同年9月作出一审问决，确认获嘉农商行对质押股权享有优先受偿权。

郑州中邦作为延津农商行的开创股东，因债务违约自愿清仓其一切持股。该笔股权在2024年12月初次司法拍卖中流拍后，现已进入变卖阶段，起拍价骤降至每股0.91元，较评价价1.27元折让28%，更有余2024年6月末每股净资产1.84元的50%。无独有偶，两位天然人股东因质押融资违约遭强迫行动的股权，相同面临评价价与净资产双重折价的困境。

高不良率拖累估值 资产质量隐忧凸显

作为延津县市场份额最大的银行，延津农商行在外地存存款市场区分占据49%和39.52%的份额。但是亮眼的市场占有率面前，是该行继续承压的资产质量。

评价报告显示，延津农商行2023年末不良存款率高达11.42%，较全国农商行平均约3.34%的水平高出逾7个百分点，更远超监管对商业银行设定的5%红线。虽然监管对农商行不良率容忍度因服务对象和区域特性略有放宽，准绳上仍要求控制在5%以内，但该行直至2024年6月末，不良存款率仍达5.62%，较整改前虽降低5.8个百分点，却仍超出监管红线。

监管目的方面，该行资本充足率仅为10.78%，迫近10.5%的监管红线，而同期净利润仅2361万元，盈利才干单薄。

股东控制风险暴露 监管继续加码

此次股权变卖事情暴显露区域性银行在股东控制方面的深层次疑问。郑州中邦作为延津农商行的开创股东之一，其债务违约形成股权主动处置，或许引发银行控制结构的不稳如泰山。而两位天然人股东相同因股权质押融资违约堕入困境，凸显出中小银行股东过度依赖股权质押融资的风险。