远洋重组与债务 年报观察 (远洋重组与债券的关系)

媒体 在房地产行业震荡的这些年，市场规模从18万亿骤降至9万亿，房价也近乎腰斩，不少头部企业在这个下行周期当中堕入泥潭。

现现在，随着政策的深化实施与市场的逐渐改善，行业迎来新的转机，而过往那一少量暴雷房企亦在努力图存。

曾经的“京城一哥”远洋集团亦是如此。

2024年，远洋集团加紧了债务重组的步伐。年终，这家企业成功了182.66亿元的境外债务展期，然后又紧锣密鼓的推进境外债务的重组。

前不久，其境外债务重组传来好信息，但境外债务又将面临新一轮重组的困境。

3月26日晚间，远洋集团发布了2024年全年的业绩报告。其业绩表现如何？资金风险能否照旧存在？后续的走势又将怎样样？这份效果单或许能够提供一些答案。

消逝的利润

虽然密集的政策有望带动预期修复，但房地产市场恢复仍面临诸多应战，全体仍处于筑底阶段，市场回暖尚需时日。

从远洋披露的财报来看，2024年全年，该公司成功营业额236.41亿元，同比增加49%，年内毛亏3.98亿元，而2023年同期为毛利11.83亿元，毛利率为2%，同比增加1个百分点。

公司拥有人应占盈余为186.24亿元，盈余有所收窄，同比增加12%；每股基本及摊薄盈余为2.445元。

通常上，从财务数据来看，远洋集团已延续多年出现大额盈余。

其中，2022年远洋虽未出现明白违约，但其业绩清楚出现大幅降低，年内成功营收461.27亿元，同比增加28%，期内归母净盈余159.3亿元。随后的2023年，这一数字进一步降低至210.97亿元。

远洋集团在财报当中走漏，2024年录得盈余关键归因于中国的全体房地产市场仍处于深度调整，形成行业毛利率降低，以及公司对物业项目计提减值拨备、出售物业项目确认盈余。

观念新媒体查阅发现，因行业仍处于下行周期，投资物业面临重压，年内，该公司投资物业公允的增加（扣除税项及非控制性权利前）为7.47亿元。

同时，年内，该公司录的预期信贷盈余方式下的减值损失净额76.99亿元，这一费用关键是对贸易及其他应收款项计提了预期信誉损失拨备。

除计提减值以外，本钱端压力也在继续挤压利润空间。

2024年全年，远洋集团的总销售本钱抵达240.39亿元，销售和市场推行费用为7.1亿元。

上述两个数值虽较上年同期区分增加了47%、39%，但对比其协议销售额而言，照旧处于较高水平。

年报显示，期内远洋集团的协议销售额为351.6亿元，同比增加30%，协议销售面积抵达299.68万平方米，相同降低三成。

房地产企业的利润关键源自项目的销售和结算，从远洋集团的状况来看，2024年，该公司物业开发带来的营业额直接腰斩，仅剩172.23亿元，期内交付可售楼面面积亦减半止150.7万平方米。

至于未来的利润空间，报告期末，该公司及其合营企业和联营公司的土地贮藏降低至3107.2万平方米，权利土储仅1646.4万平方米。

除物业开发以外，2024年远洋集团物业投资成功3.21亿元，同比增加28%，物业控制及相关服务虚现支出27.1亿元，其他房地产相关业务虚现支出33.37亿元，区分增加6%和19%。

资金应战

对远洋集团而言，2024年的关键词是债务重组。

据了解，远洋的债务风险要回溯至2023年。同年7月，远洋旗下债券“18远洋01”因拟与持有人协商兑付调整事项停牌，虽债务人会议给予了30集团造日宽限期，但这一提案遭到债务人拥戴。

随后，同年8月14日，该公司2024年到期的美元债券SINOCE607/30/24未能在8月13日宽限期完毕前支付利息（2094万美元）。

这一系列事情标志着远洋集团正式爆雷，堕入流动性危机。

爆雷之后，远洋集团亦积极展开自救。查阅发现，2024年1月，其10只境外债券展期成功，共涉182.66亿元。

而境外债务重组亦在2024年如火如荼地启动，去年7月18日，该公司初次发布境外债务重组计划，触及未出借本金总额约为56.36亿美元。

彼时，远洋提出为债务人提供新债务和强迫可转换债券或新的永续债两类债就业具。但是，计划一经提出便遭到部分境外债务人拥戴。

债务重组道阻且长，企业的流动性压力也难以降解，这无疑给远洋集团的负债带来极大应战。

数据显示，截至2024年12月31日，远洋集团的借贷总额为960.14亿元，其中一年内到期的债务比例抵达66%，金额为635.76亿元，一年至两年内到期的债务比例为15%，两年至五年的债务、五年以上到期的债务区分为14%、6%。

而公司期末现金资源总额（包括现金及现金等价物，以及受限制银行存款）仅有人民币48.28亿元，与年内到期负债仍存较大缺口，其流动比率仅为0.90倍。

此外，报告期末，远洋集团的净借贷比率为420%，而2023年同期为438%。

该公司表示，净借贷比率清楚上升关键是由于2024年本集团录得盈余形成权利总额降低较大。2025年，随着房地产宽松措施陆续出台，公司也将继续积极化解债务风险，继续专注物业开发项目的交付回款，改善净借贷比率。

不过，好信息是，经过了漫长的对谈与博弈，远洋集团其境外债务重组取得关键进度，依据此前的公告，该公司已顺利成功本金56亿美元的境外债重组一切流程，估量将于往年3月27日正式失效。

对此，该公司表示，由于去年全力推进的境外债重组尚未正式失效，其重组收益并未在财报当中显示。

与此同时，境外债重组失效也意味着，远洋集团的资产负债表将在2025年失掉修复。

虽然如此，这家企业仍存隐忧，近段时期以来，远洋集团已有四笔债券停牌，境外债务或将面临二次重组，屡次展期之下，债务人能否买账，仍是未知数。

海外债务重组是什么

债务重组，是指在债务人出现财务困难的状况下，债务人依照其与债务人达成的协议或许法院的裁定作出退让的事项。 债务重组的方式关键包括：(一)以资产清偿债务;(二)将债务转为资本;(三)修正其他债务条件，如增加债务本金、增加债务利息等，不包括上述(一)和(二)两种方式;(四)以上三种方式的组合等。

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债务重组是什么意思？

同窗你好，很快乐为您解答！债务重组又称债务重整，是指债务人在债务人出现财务困难状况下，债务人依照其与债务人达成的协议或许法院的裁定作出退让的事项。 也就是说，只需修正了原定债务归还条件的，即债务重组时确定的债务归还条件不同于原协议的，均作为债务重组。 充沛了解uscpa各个名词的意思，能增强你对它的了解力，使你愈加容易经过考试。 希望高顿网校的回答能协助您处置疑问，更多财会疑问欢迎提交给高顿企业知道。 高顿祝您生活愉快！