汽车关税造谣！阿里重挫美股！外资大幅优化中国资产估价！广汽集团重磅公布 (汽车关税政策)

admin1 3周前 (03-27) 阅读数 10 #银行

热点聚焦

1、 隔夜，美股遭“汽车关税”当头棒喝，纳指再现逾越2%的单日重挫，创3月11日以来最大单日跌幅 。受汽车关税冲击，特斯拉跌5.58%，通用汽车跌3.12%、法拉利跌4.67%。COMEX黄金期货跌0.02%，报3025.4美元/盎司。离岸人民币兑美元较周二纽约尾盘跌137点。作为华尔街最新一位“撕报告”的成员，巴克莱银行战略团队将2025年标普500指数的目的价从6600点下调至5900点。

2、白宫宣布将对一切不在美国外乡制造的汽车，以及特定汽车零部件加征最高25%关税；将于4月2日失效，并于次日末尾征收；白宫把这些关税称为“终身性”措施，且有意协商任何豁免。据统计，墨、加、欧、日等国，都将遭到汽车关税重击。这也提示投资者，距离更大规模的“对等关税”落地，只剩下最后两三个买卖日了。与此同时，药品关税、半导体关税、铜关税等政策也在排队序列中。

3、国办转发商务部《关于支持国际消费中心城市培育树立的若干措施》的通知。落实市内免税店政策，推进已赞同设立的市内免税店尽快成功树立并营业。办好精品首发季活动，支持相关城市打造各具特征的首发活动品牌。推进人工自动、虚拟理想、大数据等技术在消费范围深刻运转，打造一批“人工自动+消费”场景。有序扩展双方面免签国度范围。量体裁衣展开汽车赛事、房车露营等消费新场景，扩展汽车后市场消费。

4、 摩根士丹利周二再次上调中国股市的目的价：估量恒指、恒生中国企业指数、MSCI中国指数和沪深300指数，到2025年底还有约9%、9%、9%和8%的上传空间 ；这是大摩往年第二次上调中国股市目的价。随即，摩根大通也跟进上调对中国股票的展望。此前，高盛、瑞银也表示，海外投资者对中国股市的关注度清楚升温。自往年年终以来，MSCI中国指数迄今下跌约16%。

股市灵敏

1、 3月26日晚间，公布廓清声明称 ，广汽集团及旗下华望汽车技术（广州）有限公司（系GH项目公司），从未与恒大汽车或其他主体就南沙工厂收买事宜启动过任何方式的接洽。此前，恒大汽车港股异动，最大涨幅超230%。

2、 北京时期周四清晨，阿里巴巴公布通义千问系列的最新旗舰模型Qwen2.5-Omni 。这款端到端多模态模型专为普遍的多模态感知设计，能够处置文本、图像、音频和视频等多种输入，同时能够经过生成文本和分解语音提供实时流式照应。该模型现已在 Hugging Face、ModelScope、DashScope 和 GitHub上开源开放。

3、 从业内最新得知，目前、安康人寿和人保财险已在上海黄金买卖所区分红功了首笔黄金询价买卖、定价买卖和竞价买卖 。险资对黄金的性能是地道做资产的性能，与央行存储黄金的方式相似。

4、沪深北三大买卖所年内的发行上市审核全线启动。3月26日，北交所召开年内首场上市委会议，交大铁发过会。而在受理端，近期，沪深买卖所年内受理的首单IPO相继出炉，为傲拓科技、华润新动力，区分拟登陆科创板和深市主板。

5、 26日，新兴亚洲ETF（）尾盘拉升一度迫近涨停，创出上市以来新高，成交超50亿元，换手率超1000% 。该基金经过投资境外标的ETF（利安-招商新兴亚洲精选指数ETF）跟踪新交所新兴亚洲精选50指数，投向印度、印尼、马来西亚、泰国等四个具有亚洲新兴国度代表性的企业。

6、近期，“涨价题材”成市场关注焦点，受行业供需相关等要素影响，钴、锑等有色金属，硫磺、硫酸等多个化工品以及白羽鸡等多少钱下跌，带动相关板块和个股迎来反弹。这股“热潮”正分散至其他涨价种类，有色、化工、农业中的多个细分方向热度升温。

7、 3月26日，针对蚂蚁集团减持与两家公司的举措，蚂蚁集团回应称 ：关于部分持有时期较长且取得较好报答的项目启动减持，向升级和更早期的机遇启动规划。减持两家A股上市公司后，蚂蚁累计取得投资报答超7.75亿元。与此同时，去年以来，蚂蚁集团也加大了AI范围的投资。

8、 与阿里巴巴达成战略协作，双方将基于云、算力、大模型等新势能共建AI产业重生态 。共同树立运营AI数据中心，助力双方优化云计算与AI服务的规模与效力，深刻中国移动“九天”与阿里巴巴“通义千问”AI模型的技术交流与生态共建。

9、26日，有色金属、尤其是铜概念股继续生动。贸易商正赶在美国或许实施的铜关税失效前抢运货物。动力买卖商摩科瑞估量，约有50万吨铜正在运往美国，远高于每月约7万吨的失常出口量。

10、体设备（上海）股份有限公司宣布，ICP双反响台刻蚀机Primo Twin-Star®又取得新的打破，反响台之间的刻蚀精度已抵达0.2A（亚埃级）。这是等离子体刻蚀技术范围的又一次性性创新打破。

11、媒体从多个独立信源处得知，控制层近日在小范围沟通会上表示，估量往年全球销量将从427万辆增长至550万辆，其中海外市场80万辆以上。海外市场方面，欧洲、南美和西北亚等地域业务将加快扩展，估量2026-2027年在海外市场率先推出全民智驾。

12、称，公司资产重组触及安卓手机/平板、Windows笔记本电脑、IoT、汽车电子等ODM业务和北美大客户IoT、笔记本电脑等EMS业务。经过本次买卖，上市公司战略性分开产品集成业务，集中资源专注于半导体业务展开。2024年投资者所担忧的产品集成业务利润坚定风险将会消弭。

要闻解读

1、据新浪财经信息，3月26日，《上海市关于促进智算云产业创新展开的实施意见（2025-2027年）》公布。到2027年，上海智算云产业规模力争打破2000亿元，云边端协同、产业链条完备的生态体系基本构成。智算规模力争抵达200EFLOPS，其中自主可控算力占比超70%。

点评：据机构预测，2025-2030年中国智算云市场复合增速将达25%，其中自主可控算力占比优化至70%以上，对应市场规模超5000亿元。算力租赁、芯片国产化、AI模型运转三大细分赛道将迎迸发期：2027年算力租赁市场规模有望打破1200亿元；低精度智算芯片浸透率将从2025年的15%优化至2027年的40%；企业级AI模型服务市场2027年规模将达800亿元，年增长率35%。

2、据媒体信息，据央视财经3月25日报道，人形消费厂家爆单，往年以来，国产机器人市场一直上新，人形机器人的热度更是居高不下。苏州一机器人厂家担任人表示，目祖先形机器人订单曾经排到了五六月份。

点评：估量2025-2026年，人形机器人产业链将迎来大规模产能开释，2024年，中国人形机器人的市场规模估量将靠近27.6亿元，机构估量到2029年有望抵达750亿元，占据全球市场32.7%的市场份额。2025年人形机器人有望迎来商业化量产元年，可关注人形机器人零件以及抢先的零部件与轻量化资料等环节的细分龙头企业。

微观经济

1、北京口岸本国人出境游继续升温。截至3月24日，北京口岸往年入出境本国人数量打破100万人次，较去年同期增长44%，比2024年延迟22天打破。

2、《2025年成都市人工自动产业链展开任务要点》明白，力争2025年成都人工自动中心产业规模抵达1300亿元、增速逾越30%。将在算力、算法、数据三方面继续发力。全市算力规模力争扩展至20000P；培育10个大模型经过国度备案，累计培育不少于80个行业大模型，攻关30项中心技术。树立不少于8个高质量数据集、5个数据要素服务站。

3、依据国度统计局数据，往年1—2月，安徽省汽车、新动力汽车产量均跃居全国第一，成功历史性打破。1-2月，全省新动力汽车产量23.43万辆，同比增长132.1%，占全国比重12.89%，较排名第二、第三位省份区分多3.55万辆、6.75万辆。

4、市场监管总局公布关于进一步增强婴幼儿配方乳粉原辅料控制有关事宜的公告，不得经常经常使用曾经契合婴幼儿配方食品安保国度规范营养成分要求的复合配料作为原料消费婴配乳粉。1岁以上幼儿配方乳粉标签配料表项下可以相反字号标注“生牛乳加工”或许“生羊乳加工”字样。

行业灵敏

1、谷歌宣布推出“最自动的AI模型”Gemini 2.5系列，实验版Gemini 2.5 Pro是该系列上线的首款推理模型。目前，实验版Gemini 2.5 Pro，以39分的清楚优点在测试人类偏好的大模型竞技场Chatbot Arena榜上排名第一，跨越了Grok-3和GPT-4.5。

2、《中国网络视听展开研讨报告（2025）》显示，截至2024年12月，我国短视频用户规模为10.40亿人，经常经常使用率达93.8%，延续6年坚持网络视听运转细分范围第一。微短剧的用户规模截至2024年12月达6.62亿人，半年增长率高达14.8%；仅半年时期，微短剧独立运转的人均单日经常经常使用时长从90分钟涨到101分钟，曾经追平即时通讯。

3、依据美国银行对约80家公司的库存/销售趋向剖析，2024年第四季度半导体(不包括存储器)库存天数环比介入8天至116天，较5年历史中位数(94天)高出22天。这一数字相比2023年第四季度高出23天的水平略有改善，标明行业库存失常化进程正在缓慢而稳如泰山地启动。

4、国际半导体产业协会（SEMI）预期，2025年全球晶圆厂设备支出将增长2%，抵达1100亿美元，将是自2020年以来延续第6年生长。SEMI预估，2026年晶圆厂设备支出可望再增长18%，抵达1300亿美元规模。

5、集邦咨询最新考察，Client SSD（消费级固态硬盘）历经延续三个季度的库存去化，随着OEM厂商延迟消费，第二季将出现库存回补需求。预期Windows 10中止支持和新一代CPU将带动PC换机潮，加上DeepSeek效应助益Edge AI普及，抚慰Client SSD需求。而原厂以增产和调整供货战略逐渐达成供需平衡，预期第二季Client SSD合约价将季增3%至8%。

6、台积电正放慢其在中国台湾地域的先进封装产能扩张。AP8工厂努力于扩展CoWoS产能，估量最早于2025年4月末尾装置设备，并或许于下半年末尾量产；AP7工厂提高SoIC技术产量，原定于2025年底启动设备装置，现已延迟至8月，估量往年SoIC产量翻番至1万片，并且在2026年再翻一番。

7、网络平台显示，截至3月26日，《哪吒之魔童闹海》中原单一市场票房已打破150亿，继续大幅刷新全球影史单一市场票房最高纪录。

个股灵敏

公司公告

广汽集团：从未与恒大汽车或其他主体就南沙工厂收买事宜启动过任何方式的接洽

：拟私有化新奥动力，股票复牌

：谋划置办嘉之宏100%股权，股票27日起停牌

：控股股东谋划控制权变卦事项，股票27日起停牌

：拟谋划发行H股股票并在香港联交所上市

：开放撤销公司股票退市风险警示及其他风险警示

：初次回购24.06万股，涉资2005.07万元

：子公司被美国商务部列入实体清单，不会对子公司业务出现实质性影响

：受让浙江容腾基金份额，直接持有宇树科技0.0110%股权

：2024年净利润同比增长10.06%，拟10派2.8元

：公布估值优化方案，奖励股东增持该行股份

：2024年末集团总资产打破35万亿营收、利润双增长，截至去年末为10.29万家科技型企业提供1.91万亿元授信支持

中国人寿：2024年归母净利润超千亿，同比大幅增长108.9%

：2024年度营业支出同比增长24.7%

：2024年净利润同比增长85%，拟10派1.35元

：2024年净利润同比增长0.83%，拟10派0.95元

：2024年净利润同比增长144.93%，拟10派1.5元

：2024年净利润30.74亿元，同比增长14.85%

：2024年净利润30.99亿元，同比增长6.1%

：2024年净盈余79.05亿元，同比盈转亏

：2024年净利润同比增长8.79%，拟10派1.68元

：拟出售美国利盟国际100%股权，买卖对价估量将大幅低于结合投资体13.85亿美元的历史净投资金额

商汤集团：2024年盈余净额为43亿元收窄33.7%，生成式AI支出打破24亿元

：拟以3.16亿元收买松光民爆51%股份

：股东远宁荟鑫拟减持不超3%公司股份

：股东瑞众人寿保险有限责任公司方案减持不超3%公司股份

风险提示

：副总裁涉嫌伪造印章被立案侦查

：拟终止上市，股票27日起停牌

13天7板：产品结构、主营业务、营业方式并未出现严重变化

7天6板：公司不存在违犯信息公允披露的情形

6天5板：控股股东可交流债券换股形成持股比例主动增加2.27%

3连板：静态市盈率清楚高于同行业平均水平

2连板：目前控股子公司可控核聚变相关业务支出金额较小

2连板：无季戊四醇系列产品的消费及在建项目

20CM涨停：碳纤维制品扩建项目和子公司扩建项目尚处于外部沟通阶段

：公司泰乐菌素、泰万菌素产品市场多少钱有向上坚定趋向，具有不确定性，对公司业绩的影响亦不确定

：相关海工产品销售支出占公司营业支出的比重近三年均仅为5%左右

降低汽车出口关税对我国自主品牌有何影响？

以后的中国汽车市场曾经构成了自主品牌、合资车、出口车三分天下的局面。那么，出口车关税下调会对市场格式发生影响吗？这是必需的。出口车关税下调意味着出口车会以更低的多少钱出去，连锁反响是合资品牌的产品降价，从而挤压中国自主品牌的多少钱空间。从目前来看，中国自主品牌汽车无论是中心技术还是整车质量都与合资车、出口车存在着不小的差距，自主品牌市场份额虽然勉强到达了40%，但利润率却缺乏5%，关键疑问就是发起机、底盘零件技术都为外资所控制。关税下调，更多原装出口车的涌入，合资车与自主品牌必将经过降价来与之竞争，那么国产车的利润或许会更低，开展起来更有难度。从这个角度来看，市场竞争格式在细分市场或全体都会有调整或许。受涉及的必需是向上开展的中国自主品牌，由此惹起的阵痛必需在所难免。但同时也因此会倒逼自主品牌一方面必需放慢自主技术创新与质量优化的脚步，另一方面片面优化产品售后服务等综合竞争力。从常年来看，出口车关税降低，会进一步优化汽车行业格式，促使国际有实力的自主品牌真正生长为具有全球竞争力的企业。来源：工人日报

降低汽车出口关税有什么优势

降低汽车出口关税有如下优势：1.关于汽车消费国来说，会参与汽车产量，带动务工和外地老百姓的支出。 2.倒逼国际汽车行业提质增效、不时创新、转型更新，从而提供愈加契合老百姓要求的汽车种类。 3.关于老百姓来说，降低汽车出口关税，不只能丰厚国际市场供应，还能给国际消费者带来更丰厚更实惠的消费体验。大家就可以来平行之家来挑选自己的爱车。 4.经过这一次性大幅度降低关税，竞争进一步加剧了，在这种状况下，实践上降低汽车关税可以发生一种鲶鱼效应，我们国度的汽车消费厂商包括国际的一些民族品牌的汽车必需转型更新的步伐就会大大放慢，也推进汽车行业的供应侧结构性革新。